---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---

---

При выходе на рынок Форекс выбор брокерской платформы напрямую определяет безопасность капитала начинающего трейдера, его опыт торговли и долгосрочную основу для развития. Однако этот аспект также является наиболее уязвимым для многих новых трейдеров.

---

Чрезмерное доверие сторонним сайтам с обзорами, в первую очередь ориентированным на обзоры платформ, — распространённое заблуждение среди начинающих трейдеров при выборе платформ. Эти сайты часто представляют контент под видом «объективных обзоров», «отраслевых рейтингов» и «рекомендаций для новичков», кажущихся нейтральными. Однако более глубокий анализ их операционной логики показывает, что их основная модель получения прибыли тесно связана с «непремиальными брокерами». «Оценки преимуществ», которые они создают, по сути, представляют собой маркетинговый контент, мотивированный корыстью, а не объективными суждениями, основанными на истинной квалификации платформы и качестве обслуживания.
Механизмы работы этих сайтов с обзорами показывают, что их так называемые «рекомендации» и «положительные отзывы» часто финансируются неизвестными, нелицензированными или даже не соблюдающими правила брокерами. Для брокеров, не имеющих рыночной известности, недостаточной сертификации по соблюдению правил или неудовлетворительного качества обслуживания, традиционные каналы маркетинга, соблюдающие правила, не могут завоевать доверие инвесторов. Поэтому они сотрудничают с сайтами с обзорами, выплачивая рекламные сборы и предлагая комиссионные в обмен на положительные отзывы, такие как «высокие рейтинги» и «отличные рекомендации». Эти сайты намеренно преувеличивают незначительные преимущества своих брокеров-партнеров (например, «низкий порог открытия счета» и «высокое кредитное плечо») при создании контента, избегая при этом ключевых рисков, таких как отсутствие лицензий, неясная нормативная информация, серьёзные проскальзывания в торговле и многочисленные ограничения на вывод средств. Они даже используют сравнения, чтобы принизить платформы, не соответствующие требованиям, вводя новых трейдеров в заблуждение, заставляя их думать, что высокие рейтинги — признак качества.
Более того, рекламный характер этих сайтов с обзорами практически не заметен. Эти платформы часто снабжают свой контент заявлениями о «реальном пользовательском опыте», «анализе отраслевых экспертов» и «отчётах о сравнении данных», преуменьшая коммерческий подтекст и затрудняя неопытным трейдерам определение достоверности и объективности информации. Например, некоторые сайты фальсифицируют «истории успеха новых трейдеров», чтобы представить своих брокеров-партнёров как «лучший выбор для новичков». Они также используют «рейтинговую систему», чтобы присвоить платформам, соответствующим требованиям, самые низкие рейтинговые позиции, не раскрывая, включают ли критерии оценки неявную метрику «рекламного партнёрства». Этот тип скрытой рекламы, использующий отзывы в качестве инструмента, обходит нормативные ограничения на прямую рекламу, эксплуатируя при этом зависимость новых трейдеров от профессиональной информации, создавая маркетинговую ловушку, которая выглядит как руководство, но на самом деле вводит в заблуждение.
Для начинающих форекс-трейдеров при выборе брокерской платформы крайне важно установить процесс проверки, ориентированный на соблюдение нормативных требований и предоставление объективных данных, полностью исключив зависимость от сайтов с отзывами. Прежде всего, проверьте регулирующие полномочия брокера, подтвердив наличие у него действующих лицензий от основных регулирующих органов, таких как FCA (Великобритания), NFA (США) и ASIC (Австралия), а также исправность лицензии (это можно проверить на официальном сайте регулятора). Это главная гарантия финансовой безопасности. Во-вторых, следует самостоятельно проверить основные сервисные возможности платформы. Например, вы можете протестировать проскальзывание и скорость исполнения ордеров на демо-счете, а также обратиться в службу поддержки клиентов, чтобы разобраться в процессе вывода средств и цикле, чтобы не быть введенным в заблуждение «ложными преимуществами» в отзывах. Наконец, вы можете получить реальные отзывы других трейдеров на авторитетных отраслевых форумах (например, ForexFactory) и в официальных социальных сетях брокеров, соблюдающих требования. Однако будьте внимательны и различайте источники информации, чтобы не попасть в «ловушку вторичной рекламы».
Короче говоря, при выборе платформы новичкам на рынке Форекс следует помнить, что «сайты с обзорами не являются объективными руководствами». Скрытые цепочки прибыли, стоящие за ними, могут привести к искажению информации и, как следствие, к финансовым рискам. Только используя «проверку соответствия», «независимую проверку» и «проверку из нескольких источников» в качестве основных принципов отбора, вы сможете избежать скрытых рекламных ловушек и выбрать качественную брокерскую платформу, которая действительно вам подходит, заложив прочную основу для вашей дальнейшей торговой практики.

В условиях меняющегося ландшафта мирового рынка Форекс, трейдеры на Форекс должны понимать ключевой момент: ликвидация форекс-брокеров станет нормой, а число банкротств, как ожидается, увеличится.

---

Эта тенденция не случайна, а является результатом множества факторов, включая изменение рыночного спроса, усиление конкуренции в отрасли, несовершенство бизнес-моделей и ужесточение внешнего регулирования. Особенно в условиях снижения популярности торговли на рынке Форекс в последние десятилетия, пространство для выживания брокеров сужается, что значительно увеличивает их операционные риски.
С точки зрения рыночного спроса, популярность торговли на рынке Форекс в последние десятилетия снижается, что напрямую ставит брокеров перед ключевой дилеммой – «трудностями с привлечением клиентов». С одной стороны, рост диверсифицированных инвестиционных возможностей, таких как акции, фонды и криптовалюты, расширил возможности распределения капитала инвесторов, что привело к всё более выраженному оттоку средств с валютного рынка. С другой стороны, изначально высокое кредитное плечо и высокая степень риска торговли на рынке Форекс, в сочетании с негативными случаями, связанными с некоторыми брокерами, не соблюдающими требования, в прошлом, привели к снижению доверия инвесторов к рынку Форекс и постоянному сокращению числа новых клиентов, выходящих на рынок. Для большинства брокеров клиенты являются основным источником дохода. Когда клиентская база падает ниже точки безубыточности, брокеры сталкиваются с финансовой дилеммой: «невозможность покрыть расходы». Будь то обслуживание платформы, затраты на рабочую силу или расходы на соблюдение нормативных требований, все это требует стабильного притока клиентских средств и торговых комиссий. Как только приток средств перестает покрывать расходы, банкротство становится неизбежным.
Что касается бизнес-модели, большинство малых и средних форекс-брокеров в настоящее время сосредоточены на «B-хранилище» (внутреннем хеджировании) и обслуживают преимущественно розничных трейдеров с небольшим капиталом. Операционная логика этой модели заключается в сведении и хеджировании длинных и коротких ордеров розничных инвесторов внутри платформы, устраняя необходимость размещения ордеров на международном валютном рынке (известном как «бизнес A-позиции»). Это значительно снижает операционные расходы, такие как проскальзывание и комиссии, а также генерирует прибыль за счет использования спредов и получения комиссий. Однако эта модель сопряжена со значительными рисками: когда ордера на платформе невозможно полностью хеджировать (например, из-за чрезмерного объема ордеров в одном направлении), брокеры вынуждены становиться «прямыми контрагентами» для розничных инвесторов, фактически превращая любую прибыль для них в убыток для брокеров. Если большое количество розничных инвесторов получает прибыль за короткий период времени или если негативные рыночные новости (например, санкции регулирующих органов или опасения по поводу безопасности средств) вызывают массовый вывод средств (набег на банки), собственные резервы капитала брокеров не справятся с нагрузкой, что легко может спровоцировать кризис ликвидности, который в конечном итоге приведет к закрытию платформы и невозможности вернуть средства инвесторов.
Более того, операционная модель, основанная на использовании агентов для привлечения клиентов, еще больше усугубляет давление на прибыль брокеров и риск банкротства. В условиях стремительного роста затрат на привлечение клиентов на текущем рынке Форекс большинство брокеров предпочитают сотрудничать со сторонними агентами, выплачивая им высокие комиссионные (обычно 30–70% от торговых комиссий клиентов) за привлечение розничных инвесторов. Хотя может показаться, что эта модель снижает затраты брокеров на привлечение клиентов, на самом деле она значительно снижает их прибыль. Учитывая ограниченный объём торговли клиентов и скромный спред, выплачиваемые агентам комиссионные часто приводят к тому, что брокеры не покрывают свои расходы, что приводит к хроническим убыткам. Более того, некоторые агенты, движимые желанием получить высокие комиссионные, могут прибегать к несоответствующим требованиям практикам, таким как «побуждение к открытию счёта» и «ложная реклама». Если подобные практики вызывают жалобы клиентов или расследования со стороны регулирующих органов, брокерам грозят штрафы и отзыв лицензий, что ещё больше ускоряет их крах.
Судя по отраслевым тенденциям, волна закрытий форекс-брокеров — это, по сути, неизбежный результат борьбы за выживание сильнейших на рынке. В будущем ведущие брокеры с высокой репутацией в области соблюдения нормативных требований (например, наличием лицензий ведущих регулирующих органов в нескольких странах), достаточным капиталом и диверсифицированной бизнес-моделью (например, обслуживанием как институциональных, так и розничных клиентов и предложением широкого спектра торговых услуг) займут большую долю рынка. Небольшие и средние брокеры, активно использующие услуги розничной торговли (B-складов), имеющие единую модель прибыли и не готовые к риску, будут постепенно исчезать из-за снижения рыночного спроса и конкурентного давления. Форекс-трейдерам следует учитывать эту тенденцию и при выборе брокера проверять не только его соответствие требованиям, но и финансовую устойчивость (например, капитализацию и прибыльность) и бизнес-модель (не слишком ли сильно брокер опирается на розничную торговлю (B-складов) или агентов), чтобы избежать потери средств из-за сбоя платформы.

На двустороннем рынке Форекс трейдеры с небольшим капиталом часто предпочитают высокорискованные торговые стратегии стабильной годовой доходности.

---

Психологические мотивы этого явления заслуживают дальнейшего изучения. Для мелких инвесторов достижение финансовой свободы сложнее, поэтому они более готовы рисковать ради быстрого роста благосостояния. Даже если они терпят убытки после использования кредитного плеча, они считают, что эти потери не окажут существенного влияния на их жизнь или жизненные планы из-за ограниченного капитала. Напротив, если их риски окажутся успешными и они получат прибыль, они смогут временно снять стресс и достичь определённого уровня финансового комфорта.
Также стоит отметить предпочтение, которое форекс-брокеры отдают мелким инвесторам. Брокеры, как правило, потакают азартному менталитету мелких инвесторов, поскольку эти инвесторы обеспечивают рынку обильную ликвидность. Мелкие инвесторы часто используют высокое кредитное плечо, что делает их более уязвимыми к стоп-лоссам, убыткам и даже маржин-коллам. По словам инсайдеров отрасли, мелкие инвесторы с капиталом менее 10 000 долларов США в основном являются клиентами с B-позицией, то есть их сделки преимущественно хеджируются внутри брокерской компании, создавая с ними прямые пари-отношения. Эта модель позволяет брокерам получать прибыль от убытков этих инвесторов.
В отличие от этого, форекс-брокеры используют совершенно другой подход к крупным инвесторам. Благодаря своим значительным средствам крупные инвесторы, как правило, не используют высокое кредитное плечо или вообще не используют его, практически не подвергаясь риску маржин-коллов. Это затрудняет брокерам получение прибыли от стоп-лосс ордеров, убытков или маржин-коллов. Крупные инвесторы, напротив, могут использовать платформу брокера для получения значительной прибыли, что в некоторой степени создает у брокеров ощущение, что их платформы используются «бесплатно». В результате брокеры часто относятся к крупным инвесторам с осторожностью, даже отклоняя их заявки на депозит из-за длительной процедуры проверки источника средств. Это явление стало своего рода негласным правилом в индустрии форекс-инвестиций.
Подводя итог, можно сказать, что разное отношение брокеров к инвесторам с разным размером средств на рынке форекс отражает сложность структуры рынка и психологии торговли. Склонность мелких инвесторов к риску пересекается с ориентацией брокеров на получение прибыли, в то время как осторожные стратегии крупных инвесторов противоречат интересам брокеров. Этот феномен не только раскрывает внутренние противоречия рынка Форекс, но и предоставляет инвесторам и регулирующим органам важную информацию.

В двусторонней системе торговли иностранной валютой инвесторы должны сначала понять основные характеристики базовых активов: иностранные валюты (в частности, основные мировые расчетные валютные пары, такие как EUR/USD и USD/JPY) по своей сути являются низкорискованными, низкодоходными и низколиквидными инвестиционными продуктами.

---

Этот признак не является субъективным суждением, а скорее отражает сочетание ценовой логики валютного рынка, механизмов вмешательства центральных банков и необходимости обеспечения стабильности мировой финансовой системы. Он также тесно согласуется с основополагающими принципами треугольного баланса «риск-доходность-ликвидность» в финансовых инвестициях, оказывая существенное влияние на стратегический выбор трейдеров и управление рисками.
Исходя из общих принципов финансовых инвестиций, существует нерушимый треугольный баланс между «риском-доходностью-ликвидностью», и не существует идеального инвестиционного продукта, который предлагает «низкий риск, высокую доходность и высокую ликвидность». Этот принцип особенно ярко проявляется на валютном рынке: если класс активов обладает высокой ликвидностью (например, акции и криптовалюты), его цена подвержена значительным колебаниям, обусловленным рыночными настроениями и потоками капитала, что приводит к повышению риска и доходности. Однако, если класс активов ориентирован на низкий риск (например, государственные облигации и банковские депозиты), это происходит за счет доходности и ликвидности — либо из-за поддержания низкой годовой доходности, либо из-за введения фиксированного периода блокировки, ограничивающего снятие средств. Будучи основополагающим инструментом расчетов в мировой финансовой системе, иностранная валюта (форекс) обслуживает международную торговлю и трансграничные потоки капитала, а не обеспечивает высокую доходность для инвесторов. Следовательно, она изначально обладает свойствами «низкого риска, низкой доходности и низкой ликвидности». С одной стороны, колебания цен основных валютных пар строго регулируются центральными банками, при этом суточные колебания обычно ограничены 1–2%, что значительно ниже, чем у таких инструментов, как акции и товарные фьючерсы. С другой стороны, хотя торговля на Форексе может вестись круглосуточно, крупные суммы (например, десятки миллионов долларов) по-прежнему влекут за собой издержки ликвидности, такие как расширение спредов и задержка исполнения ордеров при входе и выходе. Более того, годовая доходность (рассчитанная на основе спреда процентных ставок) от долгосрочного владения валютными парами, как правило, составляет менее 5%, что еще раз подчеркивает их низкую доходность.
С точки зрения тенденций валютного рынка, основные мировые валютные пары уже давно находятся в состоянии интенсивной консолидации, что напрямую ограничивает эффективность стратегий торговли по тренду. Центральные банки ведущих экономик (такие как Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и Банк Японии) активно контролируют курсы своих валют с помощью инструментов денежно-кредитной политики (таких как корректировка процентных ставок, валютные интервенции и количественное смягчение). Их основная цель — поддерживать обменные курсы в узком диапазоне. Чрезмерно высокие обменные курсы ослабляют конкурентоспособность экспорта, а чрезмерно низкие могут спровоцировать импортируемую инфляцию и отток капитала. Поэтому центральные банки обычно устанавливают чёткий «целевой диапазон» обменных курсов и осуществляют интервенции, продавая или покупая собственную валюту, когда курс достигает границ этого диапазона. Например, Банк Японии долгое время поддерживал курс USD/JPY в диапазоне 100–150. Даже во время агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой он вмешивался в рынок, чтобы не допустить превышения курсом критических пороговых значений. Постоянное вмешательство центрального банка затрудняло формирование устойчивых, чётких трендов на валютном рынке в течение последних двух десятилетий. Большинство валютных пар демонстрировали «застойную» модель колебаний в пределах диапазона и возвратно-поступательных движений. В этом контексте стратегии торговли на прорывах, основанные на ключевом принципе «прорыв ключевых точек и следование за продолжением тренда», практически убыточны. Когда цены прорываются через уровни сопротивления или поддержки, они часто резко откатываются назад из-за вмешательства центральных банков или фиксации прибыли. Это приводит к частому срабатыванию стоп-лоссов и высокой вероятности накопления убытков в долгосрочной перспективе. Поэтому инвесторам следует отказаться от заблуждения о том, что рынок Форекс демонстрирует чёткие тренды, и понимать, что валютные пары Форекс — это инструменты, торгующиеся в диапазоне, а не трендовые.
Учитывая низкий риск, низкую доходность и диапазонный характер валютных пар Форекс, трейдерам необходимо разрабатывать соответствующие торговые стратегии, одновременно противодействуя таким факторам, как жадность и страх. Во-первых, с точки зрения управления позициями, следует полностью отказаться от подхода «интенсивной краткосрочной торговли» в пользу стратегии «легкой долгосрочной». В связи с ограниченной волатильностью валют, интенсивная торговля не только не позволяет максимизировать доходность, но и может привести к срабатыванию стоп-лосс ордеров даже при небольших колебаниях. Небольшие позиции (например, позиция по одному товару, не превышающая 1–2% от средств на счете) способны противостоять рыночным колебаниям и обеспечивают подушку безопасности для долгосрочных инвестиций. Во-вторых, с точки зрения разработки стратегии, следует избегать методов торговли на прорывах в пользу стратегий, подходящих для консолидации рынка, таких как «купи дешевле, продай дороже» (короткая позиция у верхней границы диапазона валютной пары и длинная позиция у нижней границы) и «следование за скользящей средней» (использование средне- и долгосрочных скользящих средних, например, 200-дневной скользящей средней, в качестве ориентира тренда, вход в рынок только при небольшом пробое скользящей средней, избегая контртрендовой торговли). Что ещё важнее, с точки зрения управления мышлением, хотя лёгкая долгосрочная стратегия и может снизить риск, она всё же требует управления влиянием жадности и страха. Когда цены немного растут в направлении текущей позиции, генерируя нереализованную прибыль, жадность может легко привести к преждевременному закрытию позиции и упущению последующего прироста. Когда цены откатываются, приводя к нереализованным убыткам, страх может легко привести к выходу по стоп-лоссу, что приведёт к «вымыванию». Искушённое решение этой проблемы для инвесторов — «разместить множество лёгких позиций вдоль скользящей средней». Распределяя точки входа (например, открывая несколько небольших позиций, когда цена возвращается к скользящей средней), это снижает риск единичного входа, позволяя позиции накапливаться по мере медленного движения цены вдоль скользящей средней. Это также позволяет избежать эмоциональных колебаний, вызванных большими разовыми нереализованными прибылями или убытками, и в конечном итоге обеспечивает стабильную совокупную доходность в пределах небольших рыночных колебаний.
Подводя итог, можно сказать, что свойства и рыночные характеристики валют делают их непригодными для высокорискованных и высокодоходных торговых моделей. Инвесторам следует смириться с их изначально низкой степенью риска, низкой доходностью и низкой ликвидностью, отказавшись от стратегий торговли на прорыв и крупных краткосрочных позиций. Вместо этого им следует сбалансировать риск и доходность в двусторонней торговле на Форексе, выбрав легкую долгосрочную стратегию, адаптируясь к стратегиям консолидации и тщательно управляя своим мышлением.

В двусторонней торговле на Форексе трейдеры с большим капиталом обычно отдают предпочтение платформам форекс-банков или брокеров с квалификацией поставщика ликвидности (LP), а также розничным форекс-платформам. Эта стратегия выбора основана на комплексном анализе безопасности капитала и эффективности торговли.

---

В частности, под крупными форекс-трейдерами обычно подразумеваются трейдеры с капиталом около миллиона или даже нескольких миллионов долларов США. Для таких инвесторов крайне неразумно доверять столь крупные суммы денег неизвестному, не имеющему хорошей репутации и мелкому форекс-брокеру. Фактически, капитал одного крупного инвестора может превышать совокупные возможности нескольких более мелких форекс-брокеров. В этом случае выбор брокера с плохой репутацией или небольшого масштаба не только приводит к более высоким операционным рискам, но и может привести к недостаточной безопасности средств.
Теоретически, форекс-трейдеры с большим капиталом могут создавать собственные платформы и напрямую взаимодействовать с поставщиками ликвидности (ПЛ). Однако такой подход сопряжен с множеством практических проблем. Во-первых, создание и поддержка платформы требуют значительных затрат, включая технические инвестиции, операционное обслуживание и контроль за соблюдением нормативных требований. Во-вторых, форекс-трейдинг — это узкоспециализированная сфера. Ограниченные затраты времени и сил на создание и интеграцию платформы могут отвлекать инвесторов от их основной торговой деятельности, что может привести к потере прибыли. В конечном счёте, профессиональные вопросы следует доверить профессионалам. Это обеспечивает эффективную работу платформы, позволяя инвесторам сосредоточиться на своих инвестиционных решениях и управлении рисками. Таким образом, для форекс-трейдеров с большим капиталом более разумным выбором будет отдать предпочтение платформам форекс-банков или брокеров с квалификацией поставщика ликвидности (LP), а также розничным форекс-платформам. Такие платформы, как правило, обладают более высоким уровнем доверия, более прочной финансовой устойчивостью, а также более комплексными торговыми системами и механизмами контроля рисков. Сотрудничая с этими платформами, крупные инвесторы могут не только обеспечить безопасность своих средств, но и получить более качественные торговые услуги и более стабильную рыночную ликвидность, что обеспечивает прочную основу и надежную поддержку для их инвестиций и торговли.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---