Торгуйте за свой счет.
MAM | PAMM | POA.
Forex prop firm | Компания по управлению активами | Крупные личные фонды.
Формальный старт от $500 000, тестовый старт от $50 000.
Прибыль делится пополам (50%), а убытки делятся на четверть (25%).
*Обучение не проводится. *Продажа курсов не проводится. *Обсуждение не проводится. *Если да, то не отвечайте!

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

В сфере торговли на Форекс поведение успешных трейдеров часто отличается от восприятия большинства участников рынка. Характерной особенностью является то, что форекс-трейдеры, действительно добивающиеся стабильной прибыли, как правило, не создают групп для общения, не участвуют в групповых обсуждениях и не отвечают на электронные письма других трейдеров с просьбой о совете.
Этот выбор обусловлен не «скупостью» или «высокомерием», а, скорее, основными характеристиками торговли на Форекс: независимостью и нежеланием придерживаться консенсуса. Это также отражает неэффективность и риски групп рыночных коммуникаций (особенно бесплатных) и служит важным предупреждением для начинающих трейдеров, стремящихся к росту.
С точки зрения основных потребностей успешных трейдеров, «отказ от группового общения» — это необходимый выбор для поддержания стабильности торговой системы и независимости принятия решений. Торговля на Форексе — это, по сути, игра между личным восприятием и рыночной динамикой. Успешные торговые стратегии часто основаны на глубоком понимании рынка, строгом контроле рисков и точном управлении эмоциями. Групповое общение (например, групповые обсуждения и частые ответы на вопросы) может привести к двум основным проблемам: во-первых, к когнитивному вмешательству. У разных трейдеров разная аналитическая логика и предпочтения в отношении риска. Сложное разнообразие мнений внутри группы (например, «По какому инструменту мне открыть длинную позицию?» или «На каком уровне мне установить стоп-лосс?») может нарушить стратегический ритм и привести к нерешительности в принятии решений. Во-вторых, к эмоциональному заражению. Частое хвастовство прибылью и жалобы на убытки внутри группы могут усилить жадность и страх трейдеров. Например, наблюдение за другими, публикующими скриншоты своей прибыли, может привести к импульсивному увеличению позиций, что в конечном итоге отклонит их от установленных торговых планов. Более того, успешные трейдеры концентрируют своё время и энергию на анализе рынка, оптимизации стратегии и управлении счётом. Ответы на запросы и ведение чатов значительно отвлекают от этой основной задачи и не соответствуют принципу концентрации на ключевых целях эффективности.
«Бесплатные дискуссионные группы Форекс», с которыми часто сталкиваются начинающие трейдеры, обнаруживают существенные недостатки в своей внутренней структуре и качестве информации. Вместо того чтобы помогать новым трейдерам расти, они могут стать «ловушками риска». Исходя из рыночных реалий, участников этих групп можно разделить на четыре группы, каждая из которых движима явными корыстными мотивами и не представляет практически никакой ценности для новых трейдеров:
Первая группа состоит из «продавцов платформ», которые составляют более 70% бесплатных групп и формируют ядро. Их главная цель — привлечение клиентов. Обычно они активно добавляют новых трейдеров в «группу» и заманивают их открывать счета и вносить средства на своих партнёрских платформах, преувеличивая преимущества платформы (например, «крайне низкие спреды», «мгновенное пополнение и снятие средств», «стабильная торговля без проскальзывания»), скрывая при этом информацию о рисках (например, «неоднозначные требования регулирующих органов» и «чрезмерно высокие риски кредитного плеча»). Эти обсуждения, по сути, являются «маркетинговыми акциями», а не «профессиональными рекомендациями». Если новые трейдеры поддаются этим заявлениям, они рискуют потерять свои средства на несоответствующих требованиям платформах и столкнуться с трудностями в получении реальной торговой поддержки.
Вторая категория состоит из так называемых «учителей или аналитиков», которые привлекают внимание, предлагая анализ рынка, торговые стратегии и сигналы на покупку/продажу. Например, они публикуют в группе конкретные торговые советы, такие как «Открыть длинную позицию по определённому инструменту по цене X» или «Стоп-лосс по определённой валютной паре по цене X пунктов», или делятся, казалось бы, профессиональным анализом рынка. Однако их настоящая цель — конвертировать платящих клиентов. Информация в бесплатных группах часто разрозненна и малоценна, легко перекрывается другой нерелевантной информацией, что затрудняет получение эффективных знаний новичками. Однако доступ к их основным стратегиям возможен только через премиум-членство и эксклюзивные услуги. Что ещё важнее, экспертиза этих «учителей» не подтверждена, а предлагаемые ими стратегии могут быть непроверены на рынке. Слепое следование им может привести к частым убыткам.
Третья категория — это «кастодиальные копи-трейдеры». Они в основном предлагают услуги «кастодиального хранения счетов» и «автоматического копирования сделок», привлекая новых трейдеров, демонстрируя скриншоты высокодоходных исторических счетов и официально заверенные торговые записи. Однако эта информация сильно преувеличена. На рынке широко распространены многочисленные случаи фальсификации результатов путём манипулирования торговыми данными, фальсификации отчётов о прибыли и фильтрации краткосрочных рыночных трендов (например, отображение только прибыльных ордеров и сокрытие убыточных). Начинающие трейдеры, не имеющие опыта торговли и способности анализировать данные, легко поддаются обману, получая ложную прибыль, и в конечном итоге становятся жертвами мошенничества, которое приводит к «управлению убытками» и «торговым ловушкам-подражателям», рискуя даже потерять основной капитал.
Четвёртая категория — это «хвастуны»: опытные трейдеры, которые делятся скриншотами прибыли в групповых чатах и ​​хвастаются точностью своих рыночных суждений (например, «Я давно предсказал рост определённой акции» или «Я легко получил прибыль, предсказав направление движения»). Этот вид деятельности не представляет практической ценности для начинающих трейдеров. Во-первых, скриншоты прибыли не отражают всей торговой логики и контроля рисков (например, наличия крупных позиций или скрытых убытков). Во-вторых, постфактумное хвастовство не воспроизводится, что мешает новым трейдерам освоить эффективные торговые стратегии. Вместо этого у них может развиться «менталитет краткосрочной прибыли» из-за зависти к чужой прибыли, что приводит к высокорискованной торговле.
Начинающим трейдерам, стремящимся эффективно улучшить свои торговые навыки, следует отказаться от идеи полагаться на бесплатные группы и вместо этого выбрать целевое платное обучение. Например, они могут обратиться к проверенным на рынке, авторитетным профессиональным трейдерам и получить персонализированные рекомендации в ходе индивидуальных платных консультаций или присоединиться к их платным дискуссионным группам. Хотя платное обучение всё ещё несёт риск попасть в ловушки (например, столкнуться с фальшивыми наставниками), качество информации и профессионализм, предлагаемые платными моделями обучения, значительно превосходят те, что предлагаются в бесплатных группах. Более того, стоимость небольшой суммы, потраченной на пробы и ошибки, вполне приемлема (по сравнению с возможными крупными потерями в будущем из-за вводящих в заблуждение рекомендаций бесплатных групп, влияние небольшой платы за консультацию минимально). Что ещё важнее, платное обучение позволяет новичкам получать прямой доступ к системным торговым знаниям (таким как контроль рисков, построение стратегий и управление эмоциями), а не к разрозненной, неэффективной информации. Это способствует формированию прочных торговых знаний и закладывает основу для долгосрочного роста.
Подводя итог, можно сказать, что решение успешных форекс-трейдеров «отказаться от группового общения» по сути является стремлением к независимости в трейдинге. Начинающим трейдерам, с другой стороны, необходимо осознавать неотъемлемые риски бесплатных дискуссионных групп и совершенствовать свои навыки, используя подход «точной оплаты и целенаправленной работы». Только так они смогут избежать социальных ловушек на рынке и встать на путь устойчивого роста торговли.

В практике двусторонней торговли на Форекс трейдеры обычно сталкиваются с противоречиями и дилеммами, обусловленными размером капитала, характеристиками рынка и выбором стратегии. Эта дилемма не случайна, а является результатом совокупного воздействия принципов работы рынка Форекс, стратегий получения прибыли брокерами и различных целей трейдеров с разным размером капитала. Это особенно очевидно на примере резкого контраста и противоречий в стратегических решениях трейдеров с малым и большим капиталом, что оказывает глубокое влияние на результаты торговли и выживание рынка.
1. Краткосрочная дилемма, с которой сталкиваются трейдеры с малым капиталом: дилемма остановки убытков или ликвидации.
Основная торговая стратегия для трейдеров с малой капитализацией (как правило, менее 10 000 долларов США) — это активная краткосрочная торговля со стоп-лоссами. Однако на текущем валютном рынке эта стратегия сталкивается с фатальным противоречием: «Если вы используете стоп-лосс, вы потеряете деньги; если нет, вас ликвидируют». Характеристики рынка и модели прибыли брокеров еще больше усугубляют эту дилемму.
Учитывая текущие операционные характеристики валютного рынка, пространство для краткосрочной торговли существенно ограничено. Мировой валютный рынок переживает период низкой волатильности и узкой консолидации. Центральные банки крупнейших экономик мира (такие как Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и Банк Японии) уже давно придерживаются политики низких или даже отрицательных процентных ставок. Более того, процентные ставки основных валют (таких как евро, иена и фунт стерлингов) тесно привязаны к ставкам доллара США, что приводит к постоянному сокращению разницы в процентных ставках. Разница в процентных ставках является одним из основных факторов колебаний обменного курса, и это сокращение напрямую привело к значительному снижению волатильности цен валютных пар. Дневная волатильность большинства основных валютных пар (таких как EUR/USD и USD/JPY) долгое время оставалась в пределах 0,5–1%, что значительно ниже средней волатильности в 2–3% десять лет назад. Более того, частота проактивных интервенций центральных банков значительно возросла. Когда обменные курсы достигают предела толерантности к изменению, центральные банки стабилизируют обменный курс, продавая или покупая собственную валюту, что еще больше ограничивает формирование рыночных условий, основанных на трендах. Следовательно, устойчивые среднесрочные тренды на валютном рынке практически отсутствуют, а колебания в диапазоне происходят чаще.
Эта рыночная среда, характеризующаяся «низкой волатильностью и отсутствием трендов», напрямую обуславливает крайне ограниченное количество краткосрочных торговых возможностей. Однако подавляющее большинство трейдеров акций малой капитализации по-прежнему цепляются за краткосрочную торговлю, движимые «страхом от прибыли из-за ограниченного капитала». Даже если они достигают годовой доходности в 10–20% при долгосрочной торговле, им будет сложно добиться значительного краткосрочного роста капитала (например, годовая доходность в 20% от инвестиций в размере 10 000 долларов США добавляет всего 2 000 долларов США в год). Это не удовлетворяет их потребности в «быстром финансовом улучшении», вынуждая их полагаться на краткосрочную торговлю в поисках возможности «маленьких денег ради большой выгоды». Однако краткосрочные тренды по своей природе хаотичны и случайны. Колебания цен в значительной степени подвержены влиянию случайных факторов, таких как краткосрочные потоки капитала и рыночные настроения, которые не подвержены предсказуемым закономерностям. Даже если трейдеры устанавливают стоп-лоссы, они могут легко понести убытки из-за ложных пробоев и волатильности. Например, в дневном диапазоне EUR/USD 0,8% установка стоп-лосса в 5 пунктов может привести к быстрой коррекции цены при достижении стоп-лосса, создавая ситуацию «стоп-лосс и разворот». Со временем срабатывания стоп-лоссов становятся гораздо чаще, чем возможностей получения прибыли, что в конечном итоге приводит к постоянному оттоку капитала.
Что ещё важнее, логика получения прибыли форекс-брокерами принципиально расходится с краткосрочными стратегиями трейдеров компаний малой капитализации. В настоящее время большинство брокеров малого и среднего бизнеса сосредоточены на «бизнесе B-позиций» (внутреннем хеджировании). Их основной источник дохода – стоп-лоссы, убытки и маржин-коллы трейдеров компаний малой капитализации. Убытки мелких трейдеров, по сути, и есть прибыль брокера. Таким образом, концепция «стоп-лосса», часто рассматриваемая многими новичками как «инструмент контроля рисков», в рамках брокерской модели прибыли превратилась в скрытый инструмент эксплуатации розничных инвесторов. Однако, как ни парадоксально, если мелкие трейдеры не выставляют стоп-лоссы во время крупных краткосрочных сделок, эффект усиления кредитного плеча может быстро спровоцировать требование о внесении дополнительного депозита и свести на нет их капитал при возникновении негативных колебаний (даже небольших). Однако установка стоп-лоссов приводит к порочному кругу частых убытков и истощения капитала, что в конечном итоге вынуждает их уйти с рынка Форекс.
Что ещё серьёзнее, у мелких трейдеров практически нет «третьего варианта»: если они отказываются от краткосрочной торговли в пользу долгосрочной, их скромный капитал не может обеспечить прибыльность, необходимую для долгосрочных стратегий. Долгосрочная торговля сопряжена с более высокими временными затратами и рисками волатильности, а прибыль зависит от формирования среднесрочных трендов. Однако у мелких трейдеров ограниченный капитал, поэтому даже если они воспользуются долгосрочной возможностью, конечная абсолютная доходность будет низкой (например, при капитале в 10 000 долларов США 10% прибыли по долгосрочной сделке принесут всего 1000 долларов США), что далеко не соответствует их ожиданиям «быстрой прибыли». В результате они оказываются перед дилеммой: «краткосрочные потери неизбежны, а долгосрочные инвестиции бесполезны».
II. Долгосрочные стратегии для крупных трейдеров: разрешение противоречий с помощью легковесного подхода.
В отличие от затруднительного положения, с которым сталкиваются трейдеры компаний малой капитализации, трейдеры компаний большой капитализации (обычно те, чьи счета превышают 100 000 долларов США) обычно придерживаются торгового подхода «малая позиция, долгосрочная, без стоп-лоссов». Благодаря разработке стратегии и управлению позициями они успешно решают дилемму, с которой сталкиваются трейдеры компаний малой капитализации, и достигают баланса между риском и прибылью.
Основная стратегия трейдеров с большой капитализацией заключается в «размещении множества лёгких позиций вдоль скользящей средней». Суть этой стратегии заключается в «использовании диверсификации позиций для снижения риска и использования времени для извлечения выгоды из тренда». Во-первых, «лёгкие позиции» имеют фундаментальное значение. Трейдеры с большой капитализацией обычно держат свои позиции по одному продукту в пределах 1–2% от капитала своего счёта. Диверсифицируя позиции по нескольким продуктам и таймфреймам, они дополнительно минимизируют влияние колебаний стоимости одного продукта на свой счёт. Даже в случае среднесрочного отката тренда плавающие убытки можно удерживать в управляемом диапазоне (обычно не более 5% от капитала счёта), избегая «стоп-лоссов, основанных на страхе», срабатывающих из-за краткосрочных колебаний. Во-вторых, в основе стратегии лежит «следование за скользящей средней». Трейдеры с большой капитализацией используют средне- и долгосрочные скользящие средние (например, 200-дневную и 100-дневную скользящие средние) в качестве основы для анализа тренда. Они входят в рынок только тогда, когда цены движутся в направлении этих скользящих средних, избегая контртрендовых сделок и тем самым увеличивая вероятность успеха стратегии. Более того, они используют функцию «фильтрации тренда» скользящей средней, чтобы игнорировать краткосрочные хаотичные колебания и сосредоточиться на возможностях среднесрочного тренда.
Что ещё важнее, схема «множество мелких позиций» эффективно разрешает конфликт между жадностью и страхом. При продолжении среднесрочного тренда рассредоточенные мелкие позиции могут накапливать значительную нереализованную прибыль. Однако благодаря небольшому размеру каждой позиции трейдеры не будут испытывать соблазна преждевременно фиксировать прибыль из-за чрезмерной нереализованной прибыли. Вместо этого они могут терпеливо удерживать свои позиции и извлекать максимальную выгоду из тренда. При значительном откате тренда рассредоточенные мелкие позиции могут понести нереализованные убытки. Однако, поскольку общий размер позиции контролируется, трейдеры не будут поддаваться искушению паниковать и останавливать сделки из-за растущих нереализованных убытков. Вместо этого они могут удерживать свои позиции и ждать возвращения тренда. Такая стратегия позволяет избежать как упущения трендов из-за преждевременных стоп-лоссов, так и снижения доходности из-за преждевременной фиксации прибыли, эффективно управляя эмоциями.
Кроме того, стратегия «без стоп-лоссов» для трейдеров с большой капитализацией — это не слепое удержание позиций; она основана на размере их капитала и анализе тренда. У трейдеров с большой капитализацией достаточно капитала, чтобы выдержать убытки от среднесрочных откатов. Их анализ тренда основан на фундаментальных факторах, таких как макроэкономические данные и политика центральных банков, а не на краткосрочных технических колебаниях. Поэтому они больше уверены в устойчивости тренда и им не нужно полагаться на стоп-лоссы для контроля риска. Кроме того, трейдеры с большой капитализацией обычно выбирают брокеров, предлагающих «услуги A-позиции» (прямой доступ к международным рынкам). У них нет контрагентских отношений со своими брокерами, что избавляет их от беспокойства о том, что срабатывание стоп-лосса может стать источником прибыли для брокера, что дополнительно гарантирует жизнеспособность их долгосрочных стратегий.
В-третьих, суть дилеммы, с которой сталкиваются два типа трейдеров: несоответствие размера капитала динамике рынка.
Различные ситуации, с которыми сталкиваются трейдеры с малым и большим капиталом, по сути, обусловлены несоответствием размера капитала динамике рынка. Принципы работы валютного рынка диктуют низкую волатильность и отсутствие тренда, которые вряд ли изменятся в краткосрочной перспективе. Следовательно, долгосрочные стратегии больше подходят для рыночной среды, в то время как краткосрочные стратегии противоречат рыночным принципам.
Трагедия для трейдеров с малой капитализацией заключается в том, что размер их капитала диктует им потребность в «быстрой прибыли», вынуждая их выбирать краткосрочные стратегии, противоречащие рыночным принципам, и в конечном итоге попадать в дилемму «стоп-лосс или маржин-колл». Преимущество для трейдеров с большой капитализацией, с другой стороны, заключается в масштабе их капитала, который может компенсировать временные затраты на «долгое ожидание» и устраняет необходимость полагаться на высокое кредитное плечо и крупные позиции для получения краткосрочной прибыли. Следовательно, они могут выбирать долгосрочные стратегии, соответствующие рыночным принципам, разрешая этот конфликт и достигая стабильной прибыли.
Подводя итог, можно сказать, что дилемма, с которой сталкиваются форекс-трейдеры, обусловлена ​​не «ошибочным выбором стратегии», а скорее фундаментальным конфликтом между «размером капитала и рыночными принципами». Чтобы преодолеть эту дилемму, трейдерам с малой капитализацией необходимо сначала отказаться от иллюзии «быстрой прибыли» и вместо этого сосредоточиться на «снижении ожиданий, контроле кредитного плеча и изучении долгосрочных стратегий», постепенно накапливая капитал и опыт. С другой стороны, трейдеры с большой капитализацией должны придерживаться основных стратегий: «маленькие позиции, диверсифицированные стратегии и долгосрочный подход», избегать расширения позиций из жадности и постоянно соблюдать рыночные принципы. Только достигнув идеального соответствия между «размером капитала, выбором стратегии и динамикой рынка», можно по-настоящему преодолеть эту дилемму и добиться долгосрочной и стабильной прибыли на рынке Форекс.

В секторе финансовых инвестиций разная сложность различных категорий торговли обусловлена ​​их базовыми рыночными характеристиками и логикой получения прибыли. Однако двусторонняя торговля на Форекс (в частности, торговля основными валютными парами) гораздо сложнее, чем торговля акциями и фьючерсами. Этот вывод требует глубокого понимания природы волатильности, определённости возможностей и соотношения риска и доходности.
Многие инвесторы ошибочно полагают, что лёгкость торговли на Форексе обусловлена ​​«высоким кредитным плечом». На самом деле всё наоборот. Основная сложность торговли на Форексе заключается в его крайне низкой волатильности, что приводит к ограничению определённых торговых возможностей. Порог стабильной прибыли здесь гораздо выше, чем на фондовых и фьючерсных рынках. Это когнитивное искажение является основной причиной убытков многих новых инвесторов.
Основная сложность торговли на Форексе: ограниченность возможностей на фоне крайне низкой волатильности. Сложность торговли на Форексе (в качестве примера рассмотрим популярную пару EUR/USD) в первую очередь отражается в её низкой волатильности и узком торговом диапазоне, что напрямую снижает маржу прибыли и определённость возможностей. С точки зрения данных, EUR/USD, самая торгуемая валютная пара в мире, имеет среднюю дневную волатильность всего около 0,7%, а годовую — всего 10%. Даже золото (XAU/USD), привлекающее большое внимание рынка и демонстрирующее относительно высокую волатильность, имеет среднюю дневную волатильность всего 1,5%, при этом в большинство торговых дней колебания составляют менее 1%. В противоположность этому, на фондовом рынке, например, на акциях класса А, дневная волатильность отдельных акций обычно составляет 3–5%. Для акций на биржах ChiNext и STAR Markets характерны дневные колебания в пределах 20%, а некоторые тематические акции могут даже превышать 30%. Фьючерсные рынки (например, товарные фьючерсы) также характеризуются значительно более высокой волатильностью, чем валютные. Например, фьючерсы на сырую нефть, под влиянием геополитических факторов и колебаний спроса и предложения, часто испытывают дневные колебания, превышающие 5%.
Прямым следствием этой «крайне низкой волатильности» для торговли является дефицит определенных возможностей. В узком диапазоне цены, как правило, демонстрируют характеристики «случайного блуждания», находясь под значительным влиянием таких случайных факторов, как краткосрочные потоки капитала и колебания рыночных настроений, что исключает предсказуемые возможности для формирования трендов. Например, дневное колебание пары EUR/USD на 0,7% соответствует всего лишь примерно 70 пунктам (при обменном курсе 1,0800). После вычета транзакционных издержек (спред + комиссия) фактическая прибыль составляет менее 50 пунктов. В этом диапазоне трейдеры, стремящиеся извлечь выгоду из краткосрочных торговых возможностей, должны точно определять точки входа и выхода. Однако из-за случайного характера ценовых колебаний большинство сделок в конечном итоге сводятся к «игре на направление», при этом вероятность долгосрочной стабильной прибыли практически равна нулю. Напротив, на фондовом рынке, даже без учета ажиотажа, полагаясь исключительно на фундаментальные показатели компании или технические тренды, одна сделка может принести доходность в размере 10–20%, обеспечивая гораздо большую уверенность в возможностях и прибыльность, чем на рынке Форекс.
Несбалансированное соотношение риска и доходности: «ловушка цены и доходности» в торговле на Форекс. С точки зрения соотношения доходности к риску (т.е. потенциальной доходности на единицу риска) торговля на Форексе предлагает гораздо более низкое соотношение цены и доходности, чем акции, фьючерсы и другие товары, что ещё больше усложняет торговлю. В мире инвестиций соотношение доходности к риску является основным показателем эффективности стратегии. Идеальная стратегия должна обеспечивать «1 единицу риска за как минимум 1,5 единицы доходности». Однако соотношение доходности к риску в торговле на Форексе, как правило, ниже 1, а некоторые известные стратегии достигают лишь 0,7, что означает «1 единица риска за всего 0,7 единицы доходности». Этот дисбаланс «риск перевешивает доходность» означает, что трейдерам приходится мириться с более высокой вероятностью потерь для достижения прибыльности.
По сравнению с фондовым рынком, высококачественные стратегии, как правило, имеют соотношение доходности к риску, превышающее 1,5. Например, стратегия торговли акциями, основанная на трендах скользящих средних, с 5%-ным стоп-лоссом (риском), предлагает потенциальную прибыль более 7,5%. Более того, благодаря высокой волатильности акций и большей вероятности непрерывности тренда, как процент выигрышных сделок, так и потенциал прибыли стратегии гарантированы. Некоторые высокочастотные торговые стратегии, такие как количественный арбитраж, могут похвастаться соотношением доходности к риску, превышающим 3, что означает «1 единица риска на 3 единицы доходности», что обеспечивает значительную экономическую эффективность. Основной причиной дисбаланса в соотношении риска и доходности в торговле на рынке Форекс остается «чрезмерно низкая волатильность». Чтобы покрыть транзакционные издержки и получить существенную прибыль, трейдеры вынуждены увеличивать кредитное плечо (некоторые платформы предлагают кредитное плечо до 1:500). Однако этот усиливающий эффект кредитного плеча также увеличивает риск. Например, при кредитном плече 1:100 отрицательное колебание курса пары EUR/USD всего на 1% может привести к 100% убытку (маржин-коллу). Напротив, даже при кредитном плече 1:1 на фондовом рынке отрицательное колебание в 5% приводит к потере всего 5% основного капитала, что делает допустимый уровень риска значительно выше, чем на рынке Форекс. III. Предпосылки для получения прибыли на Форекс: высокие, «негуманные» требования
Хотя торговля на Форексе чрезвычайно сложна, достичь долгосрочной прибыльности вполне возможно. Однако для получения прибыли необходимо выполнить ряд «негуманных» и строгих условий, которые большинству инвесторов (особенно новичкам) сложно выполнить.
Во-первых, строгий контроль позиций является ключевым условием. Из-за низкой волатильности и низкого соотношения риска к доходности на рынке Форекс активная торговля неизбежно приводит к «небольшим колебаниям, приводящим к маржин-коллам». Например, если на счете у человека $10 000, и он занимает крупную позицию объёмом в 1 стандартный лот EUR/USD (стоимость контракта $100 000) с кредитным плечом 1:100, то откат всего на 0,1% (10 пунктов) приведёт к принудительной ликвидации. Поэтому опытным форекс-трейдерам следует ограничивать свои позиции по одному активу менее чем 1% от баланса счета (например, одна сделка объёмом не более 0,1 стандартного лота для счёта $10 000), снижая риск за счёт «диверсификации лёгких позиций». Однако такой подход к управлению позициями противоречит стремлению большинства инвесторов к «быстрой прибыли» и может легко привести к беспокойству, вызванному «медленной прибылью», что в конечном итоге приведёт к отказу от стратегии лёгких позиций.
Во-вторых, крайне важно запастись терпением. Трендовые рынки на рынке форекс встречаются крайне редко, и большинство периодов проходят в диапазоне колебаний. Трейдерам приходится ждать неделями, а то и месяцами, чтобы воспользоваться реальной возможностью тренда. Например, среднесрочные тренды в паре EUR/USD (волатильность более 5%) возникают всего два-три раза в год, каждый из которых длится один-два месяца, и в течение этого времени трейдерам приходится выдерживать давление многочисленных откатов, приводящих к нереализованным убыткам. Это требование «долгого ожидания» и «терпимости к нереализованным убыткам» создает серьезные проблемы для психологической устойчивости трейдеров. Новым инвесторам часто не хватает терпения, и они часто выходят на рынок, что приводит к накоплению убытков.
В-третьих, критически важна способность выдерживать долгосрочные нереализованные убытки. Прибыль в торговле на Форексе не «реализуется мгновенно», а «накапливается с течением времени». Даже высококачественные долгосрочные стратегии могут нести нереализованные убытки месяцами. Например, долгосрочная стратегия EUR/USD понесла три месяца нереализованных убытков (до 8% от капитала счета) во время цикла повышения ставки Федеральной резервной системы в 2023 году, в конечном итоге достигнув прибыльности в преддверии снижения ставки. Модель «сначала убыток, потом прибыль» требует от трейдеров достаточных финансовых резервов и сильной психологической устойчивости. Новые инвесторы часто «не могут мириться с нереализованными убытками» и преждевременно сокращают убытки, упуская последующие возможности получения прибыли.
В-четвёртых, управление рисками в экстремальных рыночных условиях является обязательным условием. Хотя ежедневные колебания валютного курса невелики, «чёрные лебеди» (такие как внезапное повышение процентной ставки центральным банком или геополитические конфликты) всё ещё могут спровоцировать экстремальную волатильность. Например, когда Банк Англии экстренно вмешался в курс британского фунта в 2022 году, курс GBP/USD колебался более чем на 4% за один день. Без мер по снижению риска даже счёт с небольшим весом может столкнуться с убытками, превышающими 20%, а счёт с большим весом может даже столкнуться с требованием о внесении маржи. Поэтому трейдерам необходимо управлять рисками, диверсифицируя свои портфели, настраивая экстремальные рыночные оповещения и резервируя достаточный уровень маржи. Однако многие начинающие трейдеры недостаточно осознают риски и в конечном итоге теряют свой капитал в экстремальных рыночных условиях. Предупреждение для новичков: Скрытые риски кредитного плеча. Несмотря на крайнюю сложность торговли на Форекс, многие новые инвесторы всё равно решают выйти на рынок. Основная причина — иллюзия краткосрочной высокой доходности, которую обеспечивает высокое кредитное плечо. Рынок Форекс обычно предлагает кредитное плечо от 1:50 до 1:500. Теоретически, основной капитал в размере 10 000 долларов можно обменять на контракты стоимостью от 500 000 до 5 миллионов долларов. При правильном подходе доходность одной сделки может превышать 100%. Однако многие начинающие трейдеры упускают из виду палку о двух концах кредитного плеча: кредитное плечо увеличивает доходность, но также увеличивает риски. Более того, из-за низкой волатильности рынка Форекс «эффект усиления риска» кредитного плеча ещё более выражен. При кредитном плече 1:100 неблагоприятное отклонение в 0,5% может привести к потере 50% основного капитала, а неблагоприятное отклонение в 1% может привести к ликвидации. Этот «высокий риск» находится далеко за пределами досягаемости для новых трейдеров.
Ещё более тревожно то, что у новых трейдеров серьёзное заблуждение относительно сложности торговли на рынке Форекс. Они ошибочно полагают, что «низкая волатильность означает низкий риск», упуская из виду тот факт, что низкая волатильность приводит к меньшему количеству возможностей и более низкому соотношению риска к доходности. Они также ошибочно полагают, что «высокое кредитное плечо означает высокую доходность», не понимая, что «высокое кредитное плечо также означает более высокую вероятность ликвидации». Это заблуждение приводит к тому, что многие новые трейдеры сталкиваются с ликвидациями вскоре после выхода на рынок. Даже если некоторые инвесторы решают защищать свои права, они сталкиваются с трудностями в получении эффективной компенсации из-за «собственных операционных нарушений (таких как крупные позиции и высокое кредитное плечо)» или «несоответствий платформы требованиям (например, офшорных правил)», в конечном итоге становясь «чернобыльцами» на рынке.
Рационально рассмотрите «уровень сложности» торговли на Форекс. В целом, сложность двусторонней торговли на Форекс значительно превышает сложность торговли акциями и фьючерсами. Основные причины — «минимальные колебания, приводящие к ограниченным возможностям», «несбалансированное соотношение риска и доходности», «жесткие требования к прибыли» и «высокое кредитное плечо», что еще больше увеличивает риск. Для новых инвесторов рынок Форекс — это не «голубой океан богатства», а скорее «высокорисковая ловушка». Даже без учета рисков, связанных с соблюдением требований платформы, рынок Форекс не является идеальным вариантом для инвестиций, исходя только из сложности торговли и соотношения риска и доходности. Если инвесторы всё ещё настаивают на выходе на рынок Форекс, им следует отказаться от иллюзии «быстрой прибыли» и начать с изучения основ, практики торговли на симуляторах, проб и ошибок с небольшими позициями, постепенно выстраивая подходящую им торговую систему. Они также должны чётко понимать, что долгосрочная вероятность получения прибыли на Форексе гораздо ниже, чем на фондовом рынке, и избегать когнитивных искажений, которые могут привести к необратимым убыткам.

В двусторонней торговле на Форексе трейдеры с небольшим капиталом, как правило, занимаются краткосрочной торговлей, в первую очередь из-за более низких входных барьеров и относительно небольших капиталовложений.
Многие инвесторы стремятся получить большую прибыль при относительно небольших инвестициях и поэтому отдают предпочтение инструментам с кредитным плечом. Напротив, относительно высокий порог открытия счёта на фондовом рынке делает рынок Форекс более привлекательным для мелких инвесторов.
Однако не следует недооценивать сложность достижения прибыльности в краткосрочной торговле на рынке Форекс. Этот сектор справедливо описывается как «лёгкий вход, сложный выход». У мелких форекс-трейдеров ограниченные средства, а краткосрочные рыночные тренды часто не имеют чёткого направления, демонстрируя высокую степень случайности и произвольности. Это делает вероятность получения прибыли от краткосрочной торговли крайне низкой, возможно, всего 1% или даже меньше. В таких условиях инвесторам сложно получать стабильную прибыль с помощью краткосрочной торговли.
Итак, почему же краткосрочные трейдеры не могут использовать долгосрочные торговые стратегии? Ключ кроется в разнице во времени удержания позиций. Краткосрочные трейдеры обычно удерживают позиции очень короткое время, возможно, всего несколько десятков минут или часов. После открытия позиции они часто очень быстро сталкиваются с реальностью плавающих убытков. Не имея времени и терпения дождаться полного развития рыночных трендов, они часто быстро сокращают свои потери. В результате им сложно понять суть классической торговой стратегии «покупай дёшево, продавай дорого». В конечном итоге большинство краткосрочных трейдеров вынуждены покинуть рынок Форекс. Только те, кто по-настоящему понимает и умеет применять эти стратегии, могут выжить на рынке в долгосрочной перспективе.
Напротив, долгосрочные инвестиции на Форекс относительно легко приносят прибыль, но для этого инвесторам требуются значительные финансовые ресурсы. Трейдеры, придерживающиеся лёгкой долгосрочной стратегии, более осмотрительны. Они не гонятся за быстрыми результатами и терпеливо ждут благоприятных рыночных возможностей. Когда рынок переживает нереализованный прирост, они постепенно увеличивают свои позиции, достигая долгосрочного роста благосостояния за счёт накопления небольшой, но стабильной прибыли. Эта стратегия не только эффективно снижает страх перед нереализованными убытками, но и сдерживает жадность, возникающую из-за нереализованной прибыли. Напротив, интенсивная краткосрочная торговля не только не смягчает эти эмоциональные потрясения, но и может привести к частым ошибочным суждениям из-за краткосрочных колебаний рынка, что увеличивает риск потерь.
Подводя итог, можно сказать, что в условиях двусторонней природы торговли на Форексе мелкие инвесторы должны полностью осознавать высокие риски и низкую вероятность получения прибыли при выборе краткосрочной торговли. Хотя долгосрочные инвестиции относительно стабильны, они также требуют от инвесторов достаточных финансовых ресурсов и терпения. При выборе торговой стратегии инвесторы должны принимать обоснованные решения, исходя из своего финансового положения, готовности к риску и инвестиционных целей.

На двустороннем рынке торговли на Форекс сложность получения прибыли напрямую коррелирует с волатильностью базового актива. Узкий диапазон колебаний валют (особенно основных мировых валютных пар) является основным объективным фактором, затрудняющим получение прибыли для большинства трейдеров.
Этот вывод не субъективен, а основан на принципах работы рынка Форекс, долгосрочной статистике и горизонтальном сравнении с фондовым рынком. Он также эффективно опровергает возражение некоторых трейдеров о том, что «торговля на Форекс обеспечивает стабильную прибыль», и раскрывает истинную картину доходности рынка.
Сложность получения прибыли на Форекс обусловлена, прежде всего, их неотъемлемыми характеристиками: «низкой волатильностью и узкими торговыми диапазонами». Эти характеристики напрямую снижают прибыль трейдеров и увеличивают неопределенность прибыли. С точки зрения основных мировых валют Данные о волатильности текущих валютных пар показывают, что средняя дневная волатильность основных валютных пар, таких как EUR/USD и USD/JPY, обычно составляет от 0,5% до 1%, а годовая волатильность составляет менее 15%. Даже во время выхода важных новостей (таких как решение Федеральной резервной системы по процентной ставке или данные по занятости вне сельского хозяйства) дневные колебания редко превышают 2%. В отличие от этого, средняя дневная волатильность отдельных акций на фондовом рынке может достигать 3–5%, а некоторые тематические акции или акции роста испытывают дневные колебания, превышающие 10%. Фьючерсные рынки (например, на сырую нефть и золото) характеризуются еще большей волатильностью. Эта разница в волатильности напрямую определяет потенциал прибыли различных рынков.
Из основополагающей логики прибыльной торговли следует, что «волатильность — источник прибыли»: только достаточная волатильность может предоставить трейдерам возможность получить прибыль после покрытия транзакционных издержек (спредов, комиссий и проскальзывания). Возьмём для примера торговлю EUR/USD: если трейдер открывает длинную позицию по цене 1,0800, устанавливает целевую цену 1,0850 (прибыль 50 пипсов) и стоп-лосс 1,0780 (риск 20 пипсов), может показаться, что соотношение прибыли к убыткам составляет 2,5:1. Однако в реальной торговле спред может увеличиться на 5–10 пипсов, а проскальзывание может поглотить ещё 5 пипсов, в результате чего маржа составит всего 30–40 пипсов. Если же цена перед коррекцией изменится всего на 30 пипсов, трейдер окажется перед дилеммой: не получить ожидаемую прибыль, но при этом не сработать стоп-лосс. На фондовом рынке, если акции открываются по цене 10 юаней за акцию, целевой ценой 11 юаней за акцию (прибыль 10%) и стоп-лоссом 9,8 юаня за акцию (риск 2%), даже после вычета транзакционных издержек в размере 0,1% чистая прибыль всё равно составит 9,8%. Вероятность достижения целевой цены акциями значительно выше, чем вероятность получения прибыли в 50 пунктов по валютной паре Форекс.
Что ещё важнее, узкий диапазон колебаний курсов иностранных валют часто сопровождается высокой степенью случайности. Из-за небольших колебаний цены легко подвержены влиянию случайных факторов, таких как краткосрочные потоки капитала и высокочастотные рыночные настроения, что приводит к случайным колебаниям, а не к тренду. Например, пара EUR/USD может неоднократно колебаться между 1,0800 и 1,0820 в течение одного часа. Даже если трейдер правильно определяет среднесрочный или долгосрочный тренд, краткосрочные стоп-лоссы могут быть активированы случайными колебаниями, что приводит к ситуации, когда трейдер «верно определяет направление, но всё равно теряет деньги». Такое сочетание «низкой волатильности + высокой случайности» означает, что для получения прибыли на рынке Форекс требуется не только «правильное суждение», но и «точный момент входа», что значительно повышает порог прибыли.
Чтобы опровергнуть аргумент о том, что «Форекс — это прибыль», необходимо прояснить два основных факта: во-первых, представление о том, что «несколько человек получают прибыль», является классическим примером «ошибки выжившего» и не может отражать общую рыночную ситуацию. Во-вторых, долгосрочные статистические данные с большой выборкой могут более объективно отразить сложность получения прибыли на рынке Форекс. Фактические статистические результаты показывают, что уровень потерь на рынке Форекс значительно превышает аналогичный показатель на фондовом рынке, а жизненный цикл трейдеров чрезвычайно короток.
Конкретная статистика валютного рынка, включая данные долгосрочного отслеживания, полученные с крупной, соблюдающей правила торговли валютой, показывает, что более 99% клиентов понесли убытки в течение двух лет. Примерно 85% из этих клиентов потеряли более 80% основного капитала, в то время как менее 1% достигли положительного роста баланса счета. Эта статистическая выборка охватывает трейдеров из разных регионов и с различным размером капитала (от 100 до 100 000 долларов США). Статистический период охватывает два года (включая различные рыночные условия, такие как цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и цикл смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне), что позволяет избежать «случайных последствий краткосрочных рыночных колебаний» и делает данные высокорепрезентативными и убедительными. Что касается причин убытков, помимо вышеупомянутой «низкой волатильности и недостаточной маржи прибыли», большинство клиентов также страдают от «интенсивной торговли», «частой краткосрочной торговли» и «отсутствия контроля рисков». Корневой причиной этих проблем остаётся «стремление к прибыли в узком диапазоне колебаний». Из-за низкой волатильности и медленной доходности от традиционной торговли трейдеры прибегают к увеличению кредитного плеча и частоты сделок для получения прибыли, что в конечном итоге ускоряет потери.
Ещё один важный показатель раскрывает короткий жизненный цикл форекс-трейдеров: подавляющее большинство форекс-инвесторов работают всего шесть месяцев. Это означает, что более 80% трейдеров вынуждены прекратить торговлю в течение шести месяцев после открытия счёта из-за убытков, превышающих 90% от их основного капитала, или уйти с рынка из-за отсутствия перспектив получения прибыли. Эти данные, собранные из внутренних отчётов о клиентских операциях нескольких форекс-брокеров (независимая статистика), охватывают более 100 000 счетов и ещё раз подтверждают высокий уровень оттока клиентов на рынке форекс. По сравнению с фондовым рынком, статистика прибылей и убытков инвесторов в акции в первой половине 2023 года показывает, что доля инвесторов в акции класса А, понесших «крупные убытки» (убытки, превышающие 50%), составила 58%, доля «небольших убытков» (убытки от 10% до 50%) – 9%, доля «безубыточных» – 4%, а доля «прибыльных» (включая как небольшие, так и крупные прибыли) – 29%. Если же «безубыточность» включить в категорию «без убытков», то доля инвесторов в акции класса А, не понесших убытков в первой половине 2023 года, достигла 33% (около 1/3), а жизненный цикл инвестиций большинства инвесторов значительно превышает полгода. Даже если они понесут краткосрочные убытки, они предпочтут продолжить удерживать позиции или скорректировать стратегии, а не немедленно уйти.
Что касается критики о том, что «данные фондового рынка охватывают только первую половину 2023 года, что делает ненаучным сравнение с долгосрочными данными по валютному рынку», мы можем объяснить это с точки зрения «фундаментальных различий рынка»: логика прибыли фондового рынка основана на «росте корпоративной стоимости» — даже при краткосрочных колебаниях цен акций, в долгосрочной перспективе цены акций высококачественных компаний будут расти по мере роста их эффективности, предлагая инвесторам возможность «долгосрочной окупаемости инвестиций и прибыли». Прибыль на валютном рынке, с другой стороны, полностью зависит от «колебаний обменного курса и спредов», лишенная базовой логики «роста стоимости». В случае краткосрочного убытка вероятность долгосрочной окупаемости инвестиций крайне низка, если не изменить стратегию. Это основная причина, по которой продолжительность жизни форекс-трейдеров короче, чем у фондовых инвесторов. Например, если инвестор в акции держит высококачественные акции «голубых фишек», даже если он понесет краткосрочный убыток в размере 20%, если он будет держать их в течение длительного времени (например, 3–5 лет), он, вероятно, вернет свои инвестиции или даже получит прибыль по мере роста эффективности компании. Однако, если форекс-трейдер продолжит использовать свою первоначальную стратегию после убытка в размере 20%, убыток, вероятно, продолжит расти, в конечном итоге опустошив его основной капитал в течение шести месяцев, поскольку обменные курсы не поддерживаются «ростом стоимости».
Некоторые трейдеры утверждают, что на рынке форекс сложно получать прибыль, ссылаясь на собственную прибыль. Однако на самом деле это когнитивная ошибка, вызванная «ошибкой выжившего»: они игнорируют пропорциональную связь между «немногими победителями» и «большинством проигравших» и отождествляют индивидуальный опыт с общим состоянием рынка. С точки зрения валютного рынка, прибыльное меньшинство обычно обладает тремя основными компетенциями: во-первых, «глубоким знанием рынка», позволяющим точно оценивать среднесрочное и долгосрочное влияние макроэкономики и политики центральных банков на обменные курсы, а не полагаться на краткосрочные технические индикаторы; во-вторых, «строгим контролем рисков», позволяющим удерживать одну позицию в пределах 1% и иметь планы действий на случай «черных лебедей»; и, в-третьих, «сильным ментальным менеджментом», позволяющим им переносить месяцы нереализованных убытков и неуклонно придерживаться долгосрочной стратегии. Большинству убыточных трейдеров не хватает этих качеств, поскольку они полагаются исключительно на «краткосрочную удачу» или единую стратегию, что приводит к крайне спорадической и нестабильной прибыли.
С точки зрения общей рыночной экосистемы, модель прибыли форекс-брокеров косвенно подтверждает тот факт, что «большинство трейдеров теряют деньги» — большинство малых и средних форекс-брокеров сосредоточены на «бизнесе B-позиции» (внутреннем хеджировании), а их основной доход формируется за счёт стоп-лоссов, убытков и маржин-коллов трейдеров. Если большинство трейдеров прибыльны, брокеры будут нести постоянные убытки и не смогут продолжать свою деятельность, что косвенно свидетельствует о том, что «прибыль на форексе — редкость». В отличие от этого, на фондовом рынке прибыль брокеров в основном формируется за счёт торговых комиссий и сервисных сборов, которые не связаны напрямую с прибылью и убытками инвесторов. Даже если большинство инвесторов прибыльны, брокеры всё равно могут генерировать прибыль за счёт «роста объёма торговли», что также делает экосистему прибыли фондового рынка более инклюзивной.
Следует уточнить, что «прибыльность на рынке Форекс» не отрицает возможности индивидуальной прибыли — действительно, существует несколько профессиональных трейдеров, которые могут стабильно получать прибыль на рынке Форекс, но это «отдельные исключения» и они не могут отражать общий уровень рынка. С рациональной точки зрения, инвестиционные решения должны быть ориентированы на среднюю вероятность прибыли на рынке, а не на отдельные исключения. Если 99% участников рынка теряют деньги, даже если есть победитель с 1% прибыли, средний инвестор всё равно сталкивается с 99% вероятностью потери денег, что делает такую ​​инвестицию неудачной. С другой стороны, 33% инвесторов на фондовом рынке не теряют деньги. Благодаря обучению и оптимизации стратегий вероятность получения прибыли у среднего инвестора значительно выше, чем на рынке Форекс.
Объединяя волатильность валют Форекс, статистические сравнения и анализ рыночной экосистемы, мы можем однозначно заключить, что получение прибыли на рынке Форекс гораздо сложнее, чем на фондовом рынке. Основная причина этого заключается в том, что узкий диапазон колебаний валютного рынка сжимает маржу прибыли, высокая степень случайности увеличивает неопределенность прибыли, а долгосрочные данные показывают, что уровень убытков значительно превышает аналогичный показатель на фондовом рынке, что приводит к чрезвычайно короткому жизненному циклу трейдера.
Обычным инвесторам следует рационально понимать сложность получения прибыли на различных рынках и не поддаваться соблазну обещаний «высокого кредитного плеча и краткосрочной высокой доходности». Если им не хватает профессиональных знаний рынка Форекс, строгого контроля рисков и эффективного управления мышлением, им следует отдавать предпочтение рынкам с более благоприятной экосистемой прибыли и более четкой базовой логикой, таким как акции. Если они настаивают на участии в торговле на Форексе, им следует быть готовыми к «долгосрочному обучению, пробам и ошибкам с небольшим капиталом». Им следует начать с торговли на симуляторах и постепенно выстраивать систематическую торговую систему. В то же время им следует снизить свои ожидания по прибыли, принять реальность того, что «получить краткосрочную прибыль сложно», и избегать ловушек погони за быстрыми результатами, крупных позиций и высокочастотной торговли.
В конечном счёте, инвестиционные решения должны основываться на соответствии собственных возможностей и сложности рынка. Рынок Форекс не является «абсолютно убыточным», но для подавляющего большинства обычных инвесторов его сложность значительно превышает их возможности. Выбор более подходящей категории инвестиций — это рациональный выбор для достижения долгосрочной и стабильной доходности.

13711580480@139.com
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
z.x.n@139.com
Mr. Z-X-N
China · Guangzhou