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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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Na negociação cambial bidirecional, os investidores devem compreender que o investimento cambial não é um investimento de alto risco e alto retorno. Se os investidores esperam obter grandes lucros a curto prazo através da assunção de riscos, então o investimento cambial não é claramente adequado.

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Nas últimas décadas, os bancos centrais das principais economias do mundo adoptaram uma estratégia de desvalorização competitiva para manter a sua competitividade comercial. Taxas de juro baixas, nulas e até negativas tornaram-se a norma. Para estabilizar as taxas de câmbio, os bancos centrais tiveram de intervir frequentemente no mercado, suprimindo os preços das moedas dentro de um intervalo relativamente estreito. Esta intervenção tornou a negociação cambial um investimento de baixo risco, baixo retorno e altamente volátil.
Actualmente, a actividade de negociação de curto prazo no mercado cambial é extremamente baixa, uma vez que cada vez mais operadores de curto prazo se apercebem de que é difícil obter grandes lucros. O mercado cambial global tem-se mantido relativamente calmo, principalmente devido à queda significativa do número de traders de curto prazo. As moedas estrangeiras raramente apresentam tendências claras. Isto porque os principais bancos centrais de todo o mundo geralmente implementam taxas de juro baixas ou mesmo negativas. As taxas de juro das principais moedas estão intimamente ligadas às do dólar norte-americano, criando uma restrição que se reforça mutuamente. Consequentemente, os valores das moedas permanecem relativamente estáveis, sem uma tendência clara, e as oportunidades de negociação a curto prazo estão a diminuir. As moedas flutuam frequentemente dentro de intervalos estreitos, dificultando que os traders de curto prazo encontrem oportunidades de lucros significativos. Mesmo que os investidores tentem apostar em grandes lucros através de negociações intensas de curto prazo, simplesmente não conseguem encontrar tais oportunidades.
Nas últimas duas décadas, as estratégias de breakout trading caíram gradualmente em desuso no mercado cambial. A principal razão é que a natureza tendencial das moedas estrangeiras enfraqueceu significativamente. Os principais bancos centrais de todo o mundo implementaram políticas de taxas de juro baixas (ou mesmo negativas) ou mantiveram as taxas de câmbio dentro de um intervalo estreito através de intervenções frequentes. Desde a falência da FX Concepts, um fundo cambial global, os gestores especializados em fundos cambiais praticamente desapareceram. Este fenómeno confirma ainda mais a ausência de uma tendência clara nas moedas estrangeiras. Esta ausência de tendência anula a base fundamental para as estratégias de negociação de rompimento. Atualmente, as moedas estrangeiras são mais propensas à consolidação, dificultando a sustentação das tendências e tornando as estratégias de negociação de rutura ineficazes.

Na negociação forex bidirecional, os investidores que compreendem claramente as fontes de liquidez numa plataforma forex podem gerir e responder de forma mais racional aos ganhos e perdas.

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A liquidez da plataforma forex provém principalmente de dois modelos: um é o formador de mercado direto (MM). As plataformas licenciadas podem processar ordens de clientes internamente. Especificamente, a plataforma aceita ela própria ordens de clientes ou combina negociações entre clientes internos, em vez de colocar ordens de clientes diretamente no mercado. Isto é semelhante a apostar contra clientes. O outro modelo envolve o trabalho com fornecedores de liquidez (LPs). Em mercados como o forex e as ações, os LPs referem-se geralmente a instituições que fornecem liquidez, como bancos, instituições financeiras ou corretoras. Estas instituições estão dispostas a comprar e vender activos, facilitando assim as transacções de mercado.
Os corretores de plataformas forex também podem utilizar uma combinação destes dois modelos, dependendo da natureza e do tamanho das ordens. Por exemplo, algumas ordens são lançadas no mercado. Normalmente, são ordens grandes de clientes na Conta A, geralmente grandes investidores com capital significativo. Esperam ser absorvidos diretamente pelo mercado, mas lidar com estas ordens grandes diretamente pode acarretar riscos significativos. Outra parte das ordens, normalmente pequenas ordens de investidores de retalho com capital mais reduzido, é tratada diretamente pelos formadores de mercado. Estas ordens são absorvidas diretamente pela plataforma e não afetam significativamente a sua tolerância ao risco. Em resumo, a plataforma ajustará os seus métodos de tratamento de forma flexível com base nas circunstâncias específicas das encomendas.
Uma vez que os investidores compreendem as fontes de liquidez de uma plataforma forex, podem gerir e responder de forma mais racional aos ganhos e perdas. Nesta situação, os investidores devem evitar operações pesadas e arriscadas de curto prazo e, em vez disso, adoptar uma estratégia leve e de longo prazo. Os traders que adotam uma estratégia leve e de longo prazo são geralmente mais prudentes. Evitam a pressa por resultados rápidos e aguardam pacientemente as oportunidades de mercado. Quando os lucros não realizados são substanciais, aumentam gradualmente as suas posições, conseguindo um crescimento patrimonial a longo prazo através da acumulação de lucros pequenos e constantes. Esta estratégia não só mitiga eficazmente o medo de perdas não realizadas, como também reprime a ganância que surge desses lucros. Em contraste, as negociações de curto prazo com uma forte ponderação não só falham em proteger contra estas perturbações emocionais, como também podem levar a frequentes erros de julgamento devido às flutuações do mercado de curto prazo, aumentando assim o risco de perdas.

O Valor Fundamental do Tamanho do Capital para Traders Experientes em Forex.

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Na negociação forex, os traders experientes possuem frequentemente uma gestão de mentalidade estável, uma lógica de negociação sistemática e uma vasta experiência de mercado, permitindo-lhes navegar racionalmente pelas flutuações do mercado e pelas oscilações de lucros e perdas. Nesta altura, os factores centrais e escassos que impedem o seu avanço nas negociações e a sua rentabilidade a longo prazo mudam gradualmente de "mentalidade e competências" para "tamanho do capital". O capital de negociação suficiente não é apenas a base para os traders implementarem as suas estratégias, mas também otimiza fundamentalmente a sua mentalidade de negociação, reduz a exposição ao risco e expande as suas opções estratégicas, tornando-se um pré-requisito crucial para que os traders experientes mantenham a sua posição no mercado e alcancem retornos extraordinários.
Para os traders forex experientes, o capital suficiente é fundamental no seu sistema de trading, influenciando a sua mentalidade, estratégia e gestão de risco em todo o processo. Do ponto de vista da mentalidade, os traders com reservas de capital suficientes não têm de se preocupar com "pressões de financiamento de curto prazo". Quando os fundos da conta podem cobrir os custos de negociação a longo prazo e as potenciais perdas, os traders desenvolvem naturalmente uma mentalidade mais tranquila, o que, por sua vez, se traduz numa tomada de decisão mais racional. Não correrão para ganhar dinheiro rápido, nem serão influenciados por flutuações de curto prazo que levem a perdas. Em vez disso, podem desenvolver uma estrutura cognitiva de "investimento a longo prazo" e "manutenção a longo prazo" com base nas tendências de mercado a longo prazo, mudando a sua perspetiva de negociação de "lucros únicos" para "compostos a longo prazo". Por exemplo, quando o mercado entra num período volátil e carece de oportunidades claras de tendência, os traders com capital suficiente podem esperar pacientemente durante meses ou até mais até que surja um sinal de tendência alinhado com a sua estratégia. No entanto, os traders com capital limitado podem não conseguir suportar o custo da não rentabilidade a longo prazo e ser forçados a negociar frequentemente em condições de mercado desfavoráveis, desviando-se, em última análise, de um caminho racional de negociação.
Do ponto de vista da gestão de risco, o capital suficiente proporciona aos traders uma "reserva de risco" mais ampla, permitindo-lhes formular estratégias de posição e regras de stop-loss com mais cuidado, reduzindo efetivamente o seu nível geral de risco. Na prática, os traders com capital suficiente podem aderir rigorosamente ao princípio de gestão de risco de "não mais de 1%-2% do capital numa única operação". Mesmo que sofram perdas consecutivas, podem geri-las diversificando as suas posições e alongando os seus ciclos de negociação, evitando assim uma queda rápida do saldo da conta. Além disso, capital suficiente permite aos traders mais tempo e espaço para aprendizagem e prática. Mesmo num mercado lento, sem lucros anuais significativos, os traders podem manter um prejuízo anual controlável através de posições mais pequenas e ordens stop-loss bem definidas, preservando o seu capital para oportunidades de tendência subsequentes. Em contraste, os traders com capital limitado são frequentemente forçados a aumentar as suas posições em busca de "retornos significativos", arriscando potencialmente mais de 5% ou mesmo 10% do seu capital numa única operação. Um erro de julgamento pode facilmente levar a um ciclo vicioso de "perdas significativas, mentalidade desequilibrada e negociação agressiva", esgotando, em última análise, o saldo da conta.
Mais importante ainda, capital suficiente pode ajudar os traders a mudar a sua mentalidade de negociação de "jogo" para "investimento por diversão". Esta mudança de mentalidade é crucial para que os traders experientes alcancem lucros estáveis ​​e a longo prazo. Quando o capital é suficiente para sustentar uma vida inteira e as negociações subsequentes, mesmo que ocorram algumas perdas, os traders vêem a negociação forex como um "investimento baseado em regras" em vez de uma "aposta arriscada". Dão prioridade à eficácia das suas estratégias a longo prazo em detrimento dos lucros e perdas das operações individuais, permitindo-lhes navegar pelas flutuações do mercado com maior compostura. Evitam a ganância cega quando os lucros estão a seu favor, implementando gradualmente estratégias de realização de lucros de acordo com as suas estratégias; e evitam o pânico quando ocorrem perdas, implementando rigorosamente ordens de stop-loss e revendo e otimizando as suas estratégias. Esta mentalidade de "investimento em entretenimento" é essencialmente uma compreensão racional da natureza da negociação, e o capital suficiente é a base para esta compreensão. Liberta os traders das restrições psicológicas de "não se poderem dar ao luxo de perder", permitindo-lhes concentrar-se verdadeiramente na negociação em si e alcançar um crescimento de capital estável e a longo prazo através da otimização contínua da estratégia e da experiência acumulada.
A prática de mercado mostra que a dificuldade que muitos traders experientes têm em implementar plenamente os seus sistemas de negociação não decorre de falhas estratégicas ou de problemas de mentalidade, mas sim de um capital limitado. Por exemplo, algumas estratégias de tendência de longo prazo exigem o estabelecimento de uma posição leve no início de uma tendência e, em seguida, o seu aumento gradual assim que a tendência se confirma. Este processo pode durar semanas ou mesmo meses, exigindo capital suficiente para sustentar a posição e potenciais perdas flutuantes. Além disso, ao responder a eventos "cisne negro" (como ajustes súbitos de política ou a divulgação de dados económicos importantes), o capital suficiente fornece aos traders liquidez suficiente para navegar pela extrema volatilidade do mercado e evitar a liquidação forçada devido a uma cadeia de capital quebrada. Portanto, para os traders experientes em Forex, o capital não é apenas o "combustível para a negociação", mas também a "base para a implementação da estratégia" e a "garantia de uma mentalidade estável". A sua escassez torna-se cada vez mais proeminente à medida que os traders ganham maturidade, tornando-se uma variável-chave para determinar se podem passar de "lucros estáveis" para "lucros em larga escala".

Na negociação bidirecional de câmbio, os investidores que desejam navegar no mercado complexo e volátil devem abandonar fundamentalmente a mentalidade de negociação de curto prazo.

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A negociação de curto prazo é muitas vezes altamente especulativa e essencialmente um jogo de soma zero, semelhante a um jogo de azar. Este estilo de negociação pode facilmente desencadear uma volatilidade no sentimento do investidor, levando a negociações impulsivas ou motivadas por emoções, perdendo completamente a capacidade de pensar racionalmente e, por fim, desviando-se de estratégias de negociação cuidadosamente formuladas. Nos últimos anos, o mercado cambial global tem-se mantido relativamente tranquilo, principalmente devido a um declínio acentuado no número de traders de curto prazo. No actual ambiente macroeconómico, os principais bancos centrais de todo o mundo estão, em geral, a implementar políticas de taxas de juro baixas ou mesmo negativas. As taxas de juro das principais moedas estão intimamente ligadas ao dólar norte-americano, criando uma restrição mútua e resultando em valores cambiais relativamente estáveis, sem tendências claras. Isto fez com que as moedas flutuassem principalmente em faixas estreitas, reduzindo significativamente as oportunidades de negociação de curto prazo. Os traders de curto prazo têm dificuldade em encontrar o ponto de entrada correto, o que leva a uma saída gradual do mercado.
Neste ambiente de mercado, os investidores em Forex devem adotar uma perspetiva de longo prazo, definir objetivos de lucro alcançáveis ​​e de longo prazo e formular decisões de negociação a longo prazo. Reduzir as aberturas desnecessárias, melhorar a relação lucro-perda e implementar rigorosamente medidas rigorosas de gestão de risco é o verdadeiro significado de negociar e investir, e não especular em busca de ganhos rápidos e de curto prazo. Os investidores que adotam uma estratégia leve e de longo prazo demonstram mais estabilidade. Evitam a pressa por resultados rápidos e aguardam pacientemente as melhores oportunidades de mercado. Quando os lucros não realizados são substanciais, aumentam gradualmente as suas posições, conseguindo um crescimento patrimonial a longo prazo através da acumulação de ganhos pequenos e constantes. Esta estratégia não só mitiga eficazmente o medo de perdas não realizadas, como também reprime a ganância alimentada por ganhos não realizados. Em contraste, as negociações pesadas e de curto prazo não só não conseguem mitigar estes distúrbios emocionais, como também levam a frequentes erros de julgamento devido às flutuações do mercado de curto prazo, aumentando o risco de perdas.
Mais profundamente, estas tendências de mudança no mercado cambial reflectem também a evolução do panorama económico global. Com a aceleração da globalização e o reforço dos laços entre as economias, a coordenação da política monetária aumentou e as flutuações da taxa de câmbio entre as principais moedas estabilizaram gradualmente. Neste contexto, os investidores precisam de prestar mais atenção ao impacto dos factores macroeconómicos no mercado e realizar pesquisas aprofundadas sobre as alterações nos fundamentos económicos entre países e como estas alterações afectam o desempenho a longo prazo das moedas. Por exemplo, factores como o crescimento económico de um país, a taxa de inflação, a política de taxas de juro e as condições do comércio internacional podem ter um impacto profundo no valor a longo prazo de uma moeda. Só analisando cuidadosamente estes factores é que os investidores podem compreender as tendências do mercado a longo prazo e tomar decisões de investimento mais informadas.
Além disso, os investidores precisam de melhorar continuamente as suas capacidades de negociação e resiliência psicológica. Aprimorar as competências de negociação no mercado Forex não é um processo único; requer aprendizagem e prática a longo prazo. Os investidores podem enriquecer continuamente os seus conhecimentos e melhorar as suas competências de negociação lendo livros profissionais, participando em cursos de formação e interagindo com investidores experientes. Cultivar a resiliência psicológica é igualmente importante. Os investidores precisam de aprender a manter a calma no meio das flutuações do mercado, não se deixarem levar por ganhos e perdas de curto prazo e manter sempre um julgamento racional e objetivo. Isto requer não só uma convicção firme e uma forte resiliência psicológica, mas também o aperfeiçoamento contínuo da mentalidade através da prática, superando gradualmente as distrações de emoções negativas como a ganância, o medo e a impulsividade.
Em suma, na negociação bidirecional de câmbio, os investidores devem abandonar os padrões de negociação de curto prazo e adotar uma perspetiva de longo prazo, concentrando-se na investigação macroeconómica, melhorando as suas capacidades de negociação e a sua força mental e adotando uma estratégia leve e de longo prazo. Através da acumulação consistente e estável de pequenos lucros, podem alcançar um crescimento patrimonial a longo prazo. Só desta forma, os investidores poderão navegar firmemente pelo complexo e volátil mercado cambial e atingir os seus objectivos de investimento.

No mercado cambial bidirecional, o fenómeno da "grande maioria dos traders a perder dinheiro, enquanto uma minoria a lucrar" é essencialmente uma manifestação concreta da "regra 80/20" predominante nos mercados financeiros.

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Comparativamente a outros mercados financeiros, o diferencial de lucro no mercado cambial é ainda mais extremo. De acordo com as estatísticas do setor, menos de 1% dos traders no mercado cambial são rentáveis, resultando numa disparidade de 99 para 1. Estes dados confirmam profundamente que, entre todas as categorias de investimento financeiro, a negociação cambial é um campo de investimento extremamente difícil devido à sua volatilidade bidirecional, mecanismo de negociação 24 horas e fatores macroeconómicos globais complexos.
Este princípio de "alguns controlam a riqueza enquanto a maioria se resigna à mediocridade" não é exclusivo do mercado cambial; perpassa a atividade económica e a alocação de recursos na sociedade tradicional. Quer se trate de competição sectorial na economia real ou de especulação de investimento nos mercados financeiros, onde quer que haja concentração e competição de recursos, surge um "efeito cabeça": os bons recursos, oportunidades e retornos tendem a gravitar para os que estão no topo, aqueles com maiores capacidades, melhor conhecimento ou mais recursos, criando um ciclo de reforço conhecido como "Efeito Mateus". A principal força motriz por detrás deste princípio é essencialmente uma combinação da natureza humana e da lógica de alocação de recursos. Numa perspetiva humana, a maioria das pessoas é propensa à impaciência, à busca cega de tendências e à aversão ao risco, mas também à sede de lucros rápidos, o que as torna propensas a decisões de investimento irracionais. Numa perspectiva de alocação de recursos, os grupos privilegiados no mercado (como as instituições e os grandes investidores) dispõem frequentemente de ferramentas mais especializadas, de informação mais abrangente e de estratégias mais sistemáticas. Esta distorção de recursos cria barreiras competitivas, alargando ainda mais a distância entre estes e os investidores comuns de retalho.
Nos mercados financeiros, esta distorção de recursos e as barreiras competitivas são particularmente acentuadas. Tomando o mercado bolsista como exemplo, os grandes investidores ou investidores institucionais podem responder com flexibilidade às quedas do mercado através de ferramentas como a "short short selling". No entanto, os investidores de retalho comuns, devido às regras de negociação ou à insuficiência de capital, não têm acesso a ferramentas semelhantes e são forçados a assumir passivamente o risco de quedas do mercado. Esta disparidade nos direitos de negociação e no acesso às ferramentas é essencialmente um ponto de partida desigual para a concorrência provocada pelos desequilíbrios de recursos. Como diz o velho ditado, "O caminho do Céu é tirar aos abundantes e dar aos deficientes; o caminho do Homem é tirar aos deficientes e dar aos abundantes". A lógica operacional do mercado financeiro está mais alinhada com o percurso do Homem. A tendência para a concentração de recursos e lucros deixa frequentemente os investidores de retalho comuns presos numa situação de "perdas passivas". No entanto, isto não significa que não haja saídas para os investidores de retalho. Tal como as crianças de famílias comuns na vida real podem alcançar a mobilidade social através da aprendizagem contínua, também os investidores de retalho no mercado financeiro podem quebrar barreiras de recursos e capacidades, melhorando sistematicamente os seus conhecimentos.
No mercado cambial, o principal caminho para os investidores de retalho avançarem é "melhorar o conhecimento através da aprendizagem". "Aprender" aqui não se trata simplesmente de dominar indicadores técnicos ou técnicas de negociação, mas sim de construir um sistema cognitivo de investimento abrangente. O objetivo final da aprendizagem é quebrar barreiras inerentes ao pensamento e às restrições cognitivas, evitando a armadilha de ser influenciado pelas emoções e explorado pelo mercado devido a uma compreensão insuficiente. Na realidade, as perdas da maioria dos investidores de retalho não resultam da "falta de competências de análise técnica", mas de enviesamentos na tomada de decisões causados ​​por uma compreensão inadequada. Por exemplo, alguns não compreendem que as tendências são essencialmente impulsionadas pela lógica macroeconómica e confiam apenas em sinais técnicos de curto prazo, sendo, em última análise, enganados pelas flutuações do mercado. Ou, sem conhecimentos de gestão de risco, investem fortemente às cegas, apenas para que uma única perda anule os lucros anteriores. Um risco ainda mais insidioso reside no facto de esta falta de compreensão dificultar a identificação de várias armadilhas de mercado por parte dos investidores de retalho — sejam elas sinais falsos, "estratégias de especulação" exageradamente divulgadas ou ações irracionais motivadas pelas suas próprias emoções. Em última análise, são explorados pelo mercado sem saber, caindo numa armadilha a cada passo, sem nunca se aperceberem de que o seu problema fundamental reside nas suas deficiências cognitivas.
Portanto, se os investidores de retalho desejam escapar à armadilha das perdas, devem primeiro abandonar a busca errada das "balas de prata" e dos lucros a curto prazo. Em vez disso, devem investir a sua energia no desenvolvimento a longo prazo de "melhorar a cognição, melhorar a sua mentalidade e gerir as suas emoções". A verdadeira destreza nos investimentos não depende de uma única "técnica secreta", mas sim de um entendimento profundo e de uma mentalidade madura. Tal como «a competência está para além do poema», as competências essenciais de negociação estão para além dos indicadores técnicos — os sistemas de pensamento invisíveis, a profundidade cognitiva e as competências de gestão emocional são a chave para a rentabilidade a longo prazo. Alguns investidores de retalho obcecam-se com a "monitorização diária do mercado e com as negociações frequentes", ignorando a questão fundamental do "pensamento errado". Mesmo que invistam tempo e energia significativos, acabam inevitavelmente por perder dinheiro. Este resultado foi comprovado por mais de 90% dos investidores de retalho no mercado.
Para os investidores de retalho no mercado Forex que aspiram a juntar-se ao "grupo de lucro de 1%", o passo mais eficaz para avançar é "pausar as negociações e melhorar a sua cognição". Fazer uma breve pausa no mercado não significa desistir de investir, mas sim permitir que regressem com uma perspetiva mais clara e uma compreensão mais sistemática. Especificamente, os investidores de retalho podem passar cerca de seis meses a focar-se em áreas cognitivas fundamentais como a "filosofia negocial", a "macroeconomia" e as "finanças comportamentais", em vez de se concentrarem nas minudências da análise técnica. Muitos investidores de retalho consideram a "filosofia negocial" como vazia e inútil, ignorando a lógica subjacente de "usar sem, lucrar com". As ferramentas "tangíveis", como os indicadores técnicos, são meros meios para negociar, enquanto a cognição "intangível", como a filosofia de negociação, é o cerne da tomada de decisões e da mitigação de riscos. Uma vez atingido este nível de compreensão, os investidores de retalho que regressam ao mercado descobrirão que, mesmo utilizando os mesmos pontos de entrada e ferramentas técnicas, as suas capacidades de negociação deram um salto qualitativo. Negociar já não é "seguir cegamente sinais", mas sim "tomar decisões racionais com base na cognição". Cada movimento é suportado por uma lógica clara, e cada lucro e prejuízo são integrados num ciclo fechado de iteração cognitiva.
Este tipo de aprendizagem, centrada no "aperfeiçoamento da cognição", não visa "passar num teste", mas "construir resiliência contra a manipulação do mercado". A razão pela qual a maioria dos investidores de retalho comete erros a todo o momento e perde de vista o panorama geral nas suas negociações é que a sua perspetiva é limitada pela sua mentalidade fixa. São incapazes de ver para além das flutuações de curto prazo, chegando a tendências de longo prazo, e são incapazes de se livrar da interferência emocional para fazer julgamentos racionais. Pausar as negociações, absorver a sabedoria dos antecessores através da leitura e quebrar barreiras cognitivas são essenciais para ultrapassar estas limitações. "Não negociar é negociar melhor, e sair do mercado é compreendê-lo melhor." No mercado financeiro, o "não" (pausar a negociação e aprender) e o "algo" (negociar de facto e gerar retornos) estão dialeticamente unificados. Esta acumulação invisível de conhecimento determina muitas vezes o sucesso do investimento mais do que a ação visível.
No entanto, a maioria dos investidores de retalho tem dificuldade em dar o passo de "pausar a negociação e focar-se na aprendizagem". A principal razão decorre da mentalidade especulativa inerente à natureza humana — o desejo de riqueza e sucesso rápidos, aliado à falta de paciência para o desenvolvimento cognitivo a longo prazo. Além disso, demonstram um enviesamento em relação à receção seletiva de informação, preferindo ouvir apenas sobre "oportunidades de lucro" e "técnicas de lucro a curto prazo" que se alinham com as suas expectativas, enquanto bloqueiam deliberadamente informações importantes, como "avisos de risco" e "a importância da compreensão". Além disso, alguns investidores de retalho, após aprenderem um pouco de análise técnica, tornam-se presas da complacência, acreditando que dominaram a essência do trading, mas não conseguem compreender a lógica subjacente. Uma vez que ocorrem perdas, recusam-se teimosamente a admitir os seus erros e fixam-se em ajustar o seu entendimento e estratégias, continuando no caminho errado. De facto, se os investidores de retalho desejam obter "lucro ou stop-loss", devem primeiro possuir "uma aprendizagem paciente, uma mentalidade madura e estável e uma atitude humilde". Devem estar dispostos a reconhecer os seus erros e a melhorar continuamente. Só assim poderão aproximar-se gradualmente do 1% de investidores rentáveis ​​num mercado com uma razão de probabilidade de 99 para 1, transformando-se de "investidores de retalho colhidos" em "traders maduros".

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