---

Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
Acepta operaciones, inversiones y transacciones de agencias de cuentas de divisas globales
Ayudar a las family offices en la gestión autónoma de inversiones

---



La negociación de futuros de divisas es más bien una actividad a corto plazo y es poco probable que sea una categoría de inversión adecuada para inversiones a largo plazo.

---

Desde la perspectiva de la investigación de la microestructura del tipo de cambio, si bien las divisas al contado y los futuros de divisas son instrumentos de negociación bidireccionales, presentan una importante asimetría riesgo-rentabilidad debido a las diferencias en los sistemas contractuales, lo que justifica que los inversores les apliquen un descuento total en su valoración al realizar asignaciones entre mercados.
El mecanismo de renovación periódica del mercado de futuros introduce esencialmente una división temporal adicional: cuando el contrato principal se acerca a su mes de vencimiento, la liquidez migra repentinamente al mes siguiente, obligando al cierre de las posiciones existentes. Si los precios muestran una tendencia unilateral, los inversores se enfrentan no solo a la realización inmediata de ganancias y pérdidas en papel, sino también a un aumento drástico en el umbral para restablecer posiciones. Los efectos de "aversión a la pérdida" y "certeza rezagada" de las finanzas conductuales se amplifican en esta coyuntura: los perdedores renuncian voluntariamente a reabrir posiciones debido al alto coste de cerrar cuentas mentales, mientras que los operadores rentables reducen su exposición debido a la mayor demanda de primas de volatilidad futuras. Por lo tanto, el cambio en la estructura temporal se transforma en un equilibrio implícito del mercado, con la sustitución de los fondos a largo plazo por fondos a corto plazo, lo que debilita la función de descubrimiento de precios de los futuros.
Más microscópicamente, cuando las posiciones largas experimentan una tendencia descendente durante la ventana de rollover, sus presupuestos de riesgo suelen estar ya agotados, e incluso una backwardation en la curva forward es poco probable que active una señal para volver a abrir posiciones largas. De igual manera, si las posiciones cortas experimentan un aumento sostenido durante la fase de rollover, el fuerte aumento de los requisitos de margen también suprimirá la disposición a reabrir posiciones. En consecuencia, la profundidad de las posiciones largas y cortas en el mercado de futuros se erosiona simultáneamente dentro del mismo período de tiempo, la elasticidad entre oferta y demanda disminuye y aparece una brecha artificial en el mecanismo de autoestabilización del mercado. Si bien la negociación de divisas al contado se considera una "industria minorista en declive", su interconexión continua las 24 horas y la ausencia de fechas de liquidación fijas evitan eficazmente las brechas de renovación, lo que permite que la exposición al riesgo se renueve sin problemas a lo largo del tiempo. Esto preserva la previsibilidad de la volatilidad y la eficiencia de capital que requieren los inversores a largo plazo.
En cuanto a las divisas a plazo, el problema radica en la incapacidad de generar contratos debido a la falta de contrapartes. La lógica de interconexión de los futuros de divisas es esencialmente un reflejo de las contrapartes. Cuando la demanda de cobertura comercial es insuficiente y las posiciones especulativas se concentran en contratos con vencimiento a mes cercano, la cadena de precios a plazo se descompone. Incluso si los inversores desean asegurar el riesgo cambiario más allá de un año, les resulta difícil encontrar órdenes de compra o venta negociables en la pantalla. Este vacío de liquidez se propaga al extremo final de la estructura temporal, convirtiendo las divisas a plazo en una variable sombra en las fórmulas teóricas de precios, en lugar de un activo verdaderamente negociable. Considerando la combinación de factores como la fricción institucional, los sesgos de comportamiento y la estratificación de la liquidez, se puede inferir que el ciclo de "rollover-exit" de los futuros de divisas está acelerando su marginalización. En cambio, aunque el mercado de divisas al contado está disminuyendo, aún conserva una ventaja marginal para los inversores de cola larga debido a su bajo desgaste institucional y a su carácter de negociación continua.

Es urgente desmitificar el mito de la "alta liquidez" en el mercado del oro.

---

En el sistema de negociación bidireccional de la inversión en divisas, el oro suele ser aclamado como el "rey de los refugios seguros" y el "mercado más activo del mundo", pero su estructura de liquidez y sus costes de transacción reales distan mucho de ser tan ideales como parecen. Muchos inversores creen erróneamente que el mercado del oro es tan grande y se negocia tan activamente que incluso órdenes de decenas de lotes pueden ejecutarse con la misma fluidez que las de los principales pares de divisas, sin darse cuenta de que esta percepción es significativamente errónea. En realidad, el volumen promedio diario de negociación del oro es bastante limitado. Tomando como ejemplo el contrato de futuros de oro más activo del CME Group en EE. UU., el volumen promedio diario de negociación es de tan solo unos 100.000 lotes. Si se distribuye uniformemente a lo largo de las 24 horas del día, la liquidez efectiva por hora es bastante escasa. Especialmente durante períodos de baja demanda, como la sesión asiática matutina, la profundidad del mercado es particularmente baja. En este momento, colocar una orden de diez o más lotes a la vez es suficiente para causar una considerable volatilidad en los precios; si el tamaño de la orden alcanza decenas de lotes, puede desencadenar directamente brechas de precios, lo que resulta en un deslizamiento significativo.
Esta escasez de liquidez se traduce directamente en altos costos de transacción ocultos. Calculado con un tamaño de lote estándar, el diferencial del oro suele ser de entre diez y veinte dólares. Cuando el volumen de negociación aumenta a dos o tres lotes, o incluso a cinco lotes o más, la capacidad de absorción del mercado disminuye rápidamente y comienza a aparecer el deslizamiento. Si una sola orden alcanza los diez lotes, el coste total de la transacción (incluyendo el diferencial y el deslizamiento) suele dispararse a treinta o incluso cuarenta dólares. Aún más alarmante es que, en casos extremos, si un inversor intenta ejecutar una operación de 30 lotes a la vez sin un deslizamiento significativo, la plataforma podría no estar transmitiendo la orden al mercado externo, sino que optaría por una cobertura interna, creando así una relación directa de contraparte con el cliente. En cuanto a las órdenes grandes de 100 lotes, son prácticamente imposibles de ejecutar en el mercado minorista de oro al contado; incluso si se ejecutaran, la desviación final del precio respecto a la cotización esperada puede alcanzar fácilmente varios dólares, y en casos extremos, hasta diez dólares, distorsionando por completo las predicciones de la estrategia.
Por lo tanto, es urgente desmitificar el mito de la "alta liquidez" del mercado del oro. Sus altos costos de transacción, la escasa profundidad del mercado y la alta sensibilidad al precio superan con creces la imaginación de la mayoría de los inversores minoristas. Para los operadores que buscan una ejecución estable, bajos costos de fricción y estrategias replicables, el oro puede no ser el objetivo ideal. Sin comprender plenamente sus limitaciones de liquidez y su estructura de costos, entrar en el mercado a ciegas equivale a construir un sistema de trading sobre arenas movedizas: aparentemente sólido, pero en realidad una receta para el desastre. Por lo tanto, antes de decidir si participar en el trading de oro, los inversores deberían examinar con calma la dependencia de su estrategia de la liquidez. Si no pueden tolerar deslizamientos de alta frecuencia, spreads elevados y posibles desviaciones en la ejecución de órdenes, una decisión más inteligente podría ser cambiar al mercado de pares de divisas convencional, más profundo y transparente, en lugar de aferrarse a una "ilusión dorada" demasiado idealizada.

La credibilidad y la autoridad de las evaluaciones de la industria forex carecen en gran medida de valor de referencia práctico.

---

En el escenario de inversión en divisas, los inversores deben comprender que la industria forex se ha convertido gradualmente en una industria en declive y un nicho de mercado. El declive del ecosistema ha provocado que algunos proveedores de servicios de evaluación se desvíen de los principios fundamentales de imparcialidad y objetividad, priorizando las ganancias por encima de todo. La credibilidad y la autoridad de sus evaluaciones han desaparecido.
Desde la perspectiva del ecosistema real de la industria, estos proveedores de calificación a menudo operan en medio de una cadena de ganancias. Por un lado, atraen y explotan a pequeños y medianos inversores minoristas sin conocimientos profesionales mediante calificaciones falsas; por otro, presionan a los corredores de divisas más pequeños con estándares de calificación poco razonables, obteniendo ganancias ilícitas. Esta competencia feroz exacerba aún más el caos en la industria, dificultando cada vez más que esta reconstruya un sistema justo y restaure su reputación.
Es especialmente importante recordar a los inversores principiantes en forex y a quienes carecen de un conocimiento profundo de las plataformas de negociación que deben tener cuidado con la asimetría de información. Las reseñas negativas de algunas plataformas suelen ocultarse deliberadamente y son difíciles de detectar para terceros. Además, las diversas supuestas calificaciones de plataformas en el mercado, al carecer de dimensiones de evaluación unificadas y objetivas y de restricciones regulatorias, generalmente carecen de valor práctico. No utilice estas calificaciones como base fundamental para elegir una plataforma de trading.

En la práctica del trading bidireccional en forex, el trading de alta frecuencia no suele ser un indicador de dominio de las habilidades, sino una característica típica de los traders que aún se encuentran en las primeras etapas.

---

Muchos inversores novatos, impulsados ​​por la ilusión de que "cuanto más operas, más ganas", entran y salen del mercado con frecuencia diez, veinte, treinta, cuarenta o incluso cien veces al día, actuando únicamente por emociones momentáneas o una intuición vaga. Carecen de una lógica de trading clara y de una comprensión básica de la estructura del mercado. Sus juicios sobre máximos y mínimos a menudo se basan en conjeturas subjetivas en lugar de evidencia objetiva. Cada orden es como el hombre ciego y el elefante, carente de reglas, guía sistemática y cualquier forma de control de riesgos. Este estilo de trading, que sustituye la "intuición" por la estrategia y utiliza la "frecuencia" para ocultar la ignorancia, es esencialmente una práctica autodestructiva y de alto coste, que agota fácilmente el capital durante las fluctuaciones del mercado y, en última instancia, conduce a la quiebra de la cuenta.
En cambio, los traders experimentados comprenden profundamente la filosofía de "menos es más". Pueden observar con calma durante varios días, sin realizar movimientos precipitados; incluso cuando se centran en el trading a corto plazo, solo ejecutan una, dos o tres operaciones al día. Detrás de cada operación se esconde un sistema riguroso: desde la identificación de los niveles clave de soporte y resistencia, pasando por el análisis exhaustivo del sentimiento del mercado y el equilibrio de poder entre compradores y vendedores, hasta la coordinación precisa del momento de entrada y la gestión de posiciones, todo ello reflejando disciplina y constancia. El resto del tiempo, están dispuestos a esperar, prefiriendo perder oportunidades antes que correr riesgos. Ocasionalmente, pueden intentar una operación, pero se limita estrictamente a una posición muy pequeña, simplemente para familiarizarse con el mercado, y nunca para comprometer el marco general de gestión de riesgos. Esta moderación y paciencia no se deben a la falta de oportunidades, sino a una profunda comprensión de la naturaleza del mercado: las verdaderas oportunidades de trading son escasas y valiosas, no están disponibles todos los días.
Es importante entender que el mercado forex nunca promete oportunidades prácticas todos los días, y mucho menos un flujo constante de "muchas oportunidades". Buscar ciegamente una alta frecuencia de trading es, en esencia, tratar el mercado como un casino; utilizar coberturas de alta frecuencia sin una comprensión adecuada acabará generando grandes pérdidas. Especialmente en el caso de instrumentos altamente volátiles, como el oro y el bitcoin, incluso si el juicio direccional es correcto, una ligera desviación en el punto de entrada, sumada a un alto apalancamiento y amplias fluctuaciones de precios, puede desencadenar una liquidación forzosa. Por lo tanto, lo más sensato es evitar proactivamente estos instrumentos altamente volátiles, sobre todo cuando el sistema aún no está maduro y la capacidad de gestión de riesgos es débil. El verdadero camino para progresar en el trading no reside en la rapidez de tus manos, sino en la calma de tu mente; no en la cantidad de operaciones que realices, sino en si cada operación supera la doble prueba de la lógica y el tiempo.

En el mercado de divisas, el trading de alta frecuencia es una trampa mortal para los operadores.

---

El problema principal radica en el desequilibrio entre pequeñas ganancias y grandes pérdidas. Estas grandes pérdidas suelen ser devastadoras, suficientes para eliminar todas las ganancias previas e incluso erosionar el capital, convirtiéndose en una de las principales razones por las que la mayoría de los operadores fracasan.
El apalancamiento, como herramienta fundamental en el trading de divisas, es indispensable, pero conlleva riesgos extremadamente altos. En el mercado actual, muchas plataformas, personas y medios de comunicación se esfuerzan por destacar el potencial de ganancias del trading apalancado, evitando hablar de sus posibles riesgos. Sin embargo, en escenarios reales de trading, el efecto de amplificación del riesgo del apalancamiento es extremadamente significativo. Si se juzga mal la tendencia del mercado, las pérdidas pueden aumentar exponencialmente. Tomando como ejemplo el trading de oro, una mala interpretación de las tendencias de precios puede, en el mejor de los casos, provocar pérdidas sustanciales y, en casos graves, la liquidación total de la cuenta, dejando a los operadores instantáneamente en una posición pasiva.
Según mi amplia experiencia en el mercado, el trading de oro, gracias a su corto ciclo de ganancias y atractivas rentabilidades, siempre ha sido una categoría popular en el mercado forex. Sin embargo, también conlleva una dificultad operativa e incertidumbre extremadamente altas. Muchos operadores, si bien pueden obtener ganancias a corto plazo operando con oro, son muy susceptibles a pérdidas fatales. La causa principal suele residir en sesgos cognitivos derivados de errores en la interpretación de la tendencia: la mayoría de los inversores no están dispuestos a aceptar que su juicio fue erróneo, aferrándose a una mentalidad de jugador y permitiendo que las pérdidas se agraven, lo que finalmente conduce a una situación irrecuperable.
Cabe destacar que los operadores de forex experimentados, en su larga trayectoria, a menudo optan por centrarse en la investigación exhaustiva de un solo par de divisas, siendo los pares de divisas principales, como el euro/dólar estadounidense, ejemplos típicos. Estos pares de divisas presentan patrones operativos relativamente estables, una lógica operativa clara y fluctuaciones de precios moderadas. Esto no solo reduce la dificultad de predecir tendencias, sino que también facilita a los operadores comprender el ritmo básico de "comprar barato y vender caro". Además, permite establecer y ejecutar oportunamente estrategias de stop loss, mitigando eficazmente los riesgos de pérdidas extremas que pueden ocurrir en el trading de oro, logrando así un ciclo de trading más estable.
Sin embargo, la información engañosa en el mercado también representa una amenaza importante para los operadores, especialmente para los principiantes. Diversos grupos de señales de trading y secciones de comentarios generalmente muestran una orientación unilateral de "informar solo de buenas noticias y ocultar las malas". Algunas entidades distorsionan la realidad del trading con juegos de palabras, confundiendo a los principiantes. Peor aún, algunas plataformas utilizan abiertamente términos muy tentadores como "dinero fácil" para engañar a los inversores, inventando engaños de "orientación experta" y exagerando deliberadamente las ganancias pasadas de los supuestos "expertos" cientos o miles de veces en sus materiales promocionales, creando la falsa impresión de un mercado de trading en auge. Sin embargo, en el trading real, estos contenidos promocionales suelen estar muy desconectados de la rentabilidad real. El llamado "trading rentable" no es más que una estafa para explotar a los inversores, perjudicando gravemente los derechos e intereses legítimos de los operadores.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---