---

Все проблемы краткосрочной торговли на Форекс,
Найдутся ответы здесь!
Все трудности долгосрочных инвестиций на Форекс,
Найдут отклик здесь!
Все психологические сомнения в инвестициях на Форекс,
Найдутся здесь сочувствие!

---



Ключевой компетенцией в двусторонней торговле на рынке Форекс является управление просадками счета.

---

Для профессиональных трейдеров просадки счета — это обычное явление. Главное — уметь контролировать их и выдерживать, воспринимая «плавающие» (незафиксированные) убытки как стандартные колебания в рамках трендового движения, а не как реальные убытки, требующие немедленного выхода из сделки. Пока тренд сохраняется, терпение позволяет движению рынка развиваться дальше, в конечном итоге превращая плавающие убытки в плавающую прибыль.
В долгосрочной торговле, по мере постоянного открытия позиций, трейдеры неизбежно сталкиваются с периодическими откатами тренда. Умение контролировать просадки и выдерживать их — а также готовность принять цикличность перехода от плавающих убытков к плавающей прибыли — является необходимым условием для получения дохода. Основная причина, по которой большинство трейдеров покидают рынок с убытками, кроется в ограниченности капитала, неспособности нести издержки ожидания и недостатке терпения, что заставляет их закрывать позиции до того, как тренд развернется.
Профессиональным трейдерам также необходима психологическая устойчивость, чтобы справляться с критическими убытками. Даже если ошибочное решение привело к значительной просадке, к ситуации нужно подходить рационально. История знает немало примеров некогда знаменитых трейдеров, которые, не сумев справиться с неудачей, прибегали к крайним мерам.
Большинство людей, приходящих в мир трейдинга, — выходцы из обычных слоев общества; им нечего терять, поэтому они часто бесстрашны, и неудачи редко ломают их решимость. Напротив, люди из обеспеченных семей, не имеющие опыта преодоления жизненных трудностей, более склонны к психологическому надлому при столкновении с крупными убытками. Это важное психологическое различие, которое стоит учитывать в сфере трейдинга.

В Китае частные инвесторы сталкиваются с четкими правовыми и регуляторными ограничениями в отношении участия в маржинальной торговле на рынке Форекс. Согласно действующим правилам, Китай пока не открыл рынок маржинальной торговли на Форекс для физических лиц.

---

Следовательно, любая платформа, которая рекламирует услуги маржинальной торговли на Форекс, выступает в качестве посредника или предоставляет такие услуги на территории Китая, занимается несанкционированной, незаконной финансовой деятельностью и не защищена законодательством КНР.
Подавляющее большинство платформ для торговли на рынке Форекс, ориентированных на местных инвесторов, не имеют выхода на реальный международный валютный рынок; вместо этого они работают по моделям «дилингового центра» (где контрагентом выступает сама платформа, играющая против клиента) или «виртуальной торговли». Это означает, что контрагентом инвестора является сама платформа, а убытки клиента напрямую превращаются в прибыль платформы. Как правило, такие платформы зарегистрированы в офшорных юрисдикциях со слабым регулированием, а движение их капитала непрозрачно; в случае закрытия платформы или исчезновения средств инвесторы сталкиваются с серьезными трудностями при попытке возместить убытки через национальные правовые механизмы.
Даже некоторые брокеры, предлагающие CFD (контракты на разницу) и заявляющие о наличии международной лицензии, на деле предоставляют услуги, которые по своей сути являются пари, а не реальными валютными сделками на межбанковском рынке. Настоящая торговля на рынке Форекс осуществляется преимущественно на межбанковском уровне и, как правило, недоступна для частных инвесторов.
Стоит отметить, что надежные и крупные зарубежные форекс-брокеры, соблюдающие требования регуляторов своих стран и стремящиеся избежать конфликтов с законодательством КНР, обычно не занимаются публичной рекламой или привлечением клиентов внутри Китая. И наоборот: платформы, активно продвигающие себя на внутреннем рынке через рекламу, социальные сети или агентские сети, — это по большей части небольшие офшорные компании. Они пользуются пробелами в законодательстве, что затрудняет привлечение их к ответственности китайскими регулирующими органами.
Гражданам Китая, заинтересованным в инвестировании, рекомендуется отдавать предпочтение легальным и регулируемым внутренним финансовым инструментам, таким как акции класса А (A-shares), фьючерсы и другие инструменты, торгуемые на официальных рынках. При реальной необходимости размещения активов за рубежом или торговли на иностранных рынках следует обеспечить законный перевод средств за границу и самостоятельно выбирать платформы, регулируемые авторитетными зарубежными финансовыми ведомствами (например, NFA в США, FCA в Великобритании или ASIC в Австралии). Ни в коем случае не следует доверять платформам для торговли на рынке Форекс, которые размещают публичную рекламу внутри Китая.

На рынке Форекс, где возможна двусторонняя торговля, начинающим трейдерам необходимо четко осознавать как преимущества, так и риски использования кредитного плеча.

---

Понимание механизмов работы кредитного плеча и принципов функционирования брокерских платформ служит фундаментом для формирования правильного подхода к торговле.
В торговле на Форекс брокерские платформы по своей сути предусматривают использование кредитного плеча. Для трейдера применение плеча 100:1 означает возможность управлять позицией объемом 1 миллион долларов, имея капитал всего в 10 000 долларов. Однако на межбанковском уровне ситуация выглядит совершенно иначе. Получив такой ордер, добросовестный брокер, работающий по банковским стандартам, обязан использовать реальный капитал в полном объеме (тот самый миллион долларов) для хеджирования сделки на межбанковской платформе. Это обусловлено тем, что межбанковский рынок базируется на реальном обмене валют: здесь отсутствуют механизмы кредитного плеча, характерные для розничного сегмента, и требуются полные расчеты по сделкам.
Исходя из этого принципа, платформы, предлагающие чрезмерно высокое кредитное плечо, часто вызывают сомнения в своей надежности. Такие платформы нередко используют модель «дилингового центра» (или схему «B-book»), фактически играя против своих клиентов. Их прибыльность часто зависит от убытков трейдеров; они могут даже намеренно использовать высокое плечо, чтобы спровоцировать маржин-колл (или полную потерю депозита) и получить прибыль. Следовательно, чем выше кредитное плечо, тем выше вероятность того, что платформа управляется недобросовестным оператором.
Начинающим трейдерам также следует понимать еще один принцип работы рынка. Даже в условиях жесткого регулирования — например, в Японии, где брокеры обязаны ежедневно предоставлять отчеты о торговых операциях в Агентство финансовых услуг (FSA), — регуляторы разрешают платформам хеджировать небольшие ордера внутри собственной системы.
Такая практика обусловлена ​​объективными ограничениями рынка. Межбанковские платформы устанавливают требования к минимальному размеру лота; как правило, он составляет один лот стоимостью 1 миллион долларов. Поэтому небольшие ордера, типичные для розничной торговли (часто объемом около 10 000 долларов), невозможно напрямую хеджировать на межбанковских платформах. Реальность такова, что платформы часто обрабатывают такие небольшие ордера внутри системы, не выводя их на межбанковский рынок.
Исходя из этого, начинающим трейдерам на рынке Форекс при выборе платформы стоит руководствоваться простым правилом: чем ниже кредитное плечо, тем лучше платформа.
Низкое кредитное плечо свидетельствует о том, что платформа с большей вероятностью выводит сделки на реальный рынок, а не играет против своих клиентов. Такие платформы, как правило, располагают надежными системами управления рисками и устойчивыми моделями получения прибыли, что характеризует их как добросовестных и надежных операторов. Для новичков выбор платформы с низким кредитным плечом — это важный шаг к снижению рисков и обеспечению сохранности капитала.

В условиях конкурентной среды рынка Форекс, где возможна торговля в обоих направлениях, каждый участник перед началом работы должен осознать суровую истину: размер кредитного плеча находится в прямой и абсолютной зависимости от уровня риска.

---

Форекс по своей природе является высокорисковым рынком из-за высокой волатильности активов; бездумное увеличение кредитного плеча подобно подливанию масла в огонь и свидетельствует о крайней безответственности по отношению к сохранности основного капитала.
Следует остерегаться недобросовестных форекс-платформ (брокеров), которые играют на человеческой жадности, преподнося высокое кредитное плечо как кратчайший путь к богатству и обещая «огромную прибыль при минимальных вложениях». На деле же этот маркетинговый ход использует высокое плечо для того, чтобы повысить вероятность «слива» депозита (полной потери маржи), в результате чего трейдеры теряют капитал и преждевременно покидают рынок.
Стоит отметить, что в развитых системах финансового регулирования по всему миру уже давно установлены строгие ограничения на размер кредитного плеча, призванные защитить инвесторов от катастрофических последствий чрезмерной спекуляции. В рамках надежного регулирования устанавливаются четкие и строгие ограничения на максимальное кредитное плечо:
NFA (США, Национальная фьючерсная ассоциация): максимальное кредитное плечо для основных валютных пар ограничено соотношением 25:1.
FCA (Великобритания, Управление по финансовому надзору): лимиты кредитного плеча для частных инвесторов жестко ограничены соотношением 30:1.
ASIC (Австралия, Комиссия по ценным бумагам и инвестициям): следуя международным регуляторным тенденциям, ограничивает кредитное плечо уровнем 30:1.
Поэтому инвесторам на рынке Форекс следует отказаться от иллюзий о сверхвысоком кредитном плече, осознать защитную цель регуляторных ограничений и подходить к торговле рационально, контролируя риски.

Изучая механизмы двусторонней торговли на рынке Форекс, инвесторы должны прежде всего сформировать четкое и объективное представление о самих торговых инструментах — валютных парах.

---

Хотя валютный рынок (Форекс) часто называют крупнейшим финансовым рынком в мире, конкретные валютные пары — особенно второстепенные — зачастую представляют собой довольно узкие ниши в розничном секторе, а реальные объемы торгов по ним значительно ниже, чем может показаться инвесторам.
Важно понимать, что валютные пары на рынке Форекс по своей сути являются производными финансовыми инструментами (деривативами). По сравнению с рынками акций или стандартизированных фьючерсов, реальная ликвидность рынка деривативов Форекс часто переоценивается. Цифры, фигурирующие на рынке (например, «триллионы долларов среднесуточного объема торгов»), обычно суммируют оптовые межбанковские сделки и включают данные высокочастотной торговли с учетом двойного счета; в результате эти показатели могут ввести рядового частного инвестора в заблуждение. На практике глубина рынка Форекс часто уступает глубине рынков акций и фьючерсов, а риск исчезновения ликвидности в периоды высокой волатильности значительно выше.
Для частных инвесторов с ограниченным капиталом выбор брокерской платформы, работающей по модели маркет-мейкера, может стать удобным вариантом для выхода на рынок, поскольку такая модель часто обеспечивает комфортные условия торговли для небольших счетов. Платформы, работающие по модели маркет-мейкера, выступают прямыми контрагентами для своих клиентов, сопоставляя сделки внутри системы; такая модель по своей сути подразумевает игру против клиента. Поскольку прибыль маркет-мейкера напрямую зависит от убытков клиентов, здесь неизбежно возникает конфликт интересов. Чтобы привлечь клиентов, эти платформы часто предлагают сверхнизкие издержки на совершение сделок, высокую скорость исполнения и удобный интерфейс, что побуждает подавляющее большинство частных инвесторов выбирать именно их. Однако предоставляемая ими «ликвидность» зачастую носит виртуальный характер — она генерируется самой платформой и не обладает реальной глубиной рынка.
С другой стороны, для профессиональных инвесторов и институциональных участников, управляющих значительным капиталом, платформы маркет-мейкеров сопряжены с серьезными рисками. При исполнении крупных ордеров с таким контрагентом высока вероятность столкнуться с такими проблемами, как проскальзывание цены, задержки в работе платформы и даже трудности с выводом средств. Поэтому опытные институциональные инвесторы обычно предпочитают брокеров, использующих технологию прямой сквозной обработки транзакций (STP) или предоставляющих услуги институционального уровня. Хотя такой прямой доступ к реальному рынку Forex сопряжен со строгими требованиями к комплаенсу и более сложной процедурой открытия счета и внесения депозита, а торговые издержки напрямую зависят от реальной рыночной ликвидности (что означает колебание спредов в зависимости от волатильности рынка), он гарантирует, что средства и ордера действительно направляются на международный валютный рынок.
В условиях реального рынка Forex брокеры институционального уровня выступают исключительно в роли посредников; их интересы не связаны с результатами торговли клиентов, и конфликт интересов отсутствует, поэтому они не прибегают к недобросовестным торговым практикам и не препятствуют получению клиентами прибыли. Напротив, в модели маркет-мейкинга брокер и клиент находятся по разные стороны сделки; как следствие, когда инвесторы — особенно те, кто получил значительную прибыль — пытаются вывести средства, платформа часто чинит препятствия под различными предлогами или даже прибегает к скрытым манипуляциям в системе для ограничения прибыли. Поэтому для защиты капитала инвесторам на рынке Forex крайне важно понимать понятие глубины рынка и уметь отличать синтетическую ликвидность от реальной рыночной ликвидности.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---