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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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No ecossistema de negociação bidirecional do mercado Forex, os traders com diferentes níveis de lucro exibem frequentemente tendências comportamentais distintas. Estas diferenças decorrem tanto da cognição psicológica como dos motivadores emocionais, bem como de considerações do mundo real sobre o risco e o benefício. Um exemplo típico é que os traders Forex que experienciam perdas optam frequentemente por permanecer em silêncio, raramente divulgando proactivamente os seus resultados e experiências de negociação.

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Numa perspetiva psicológica, o silêncio durante uma negociação com prejuízo é essencialmente um mecanismo de autoproteção. Para a maioria dos traders, uma perda no Forex não significa apenas uma perda de capital, mas também pode desencadear sentimentos de autonegação, ansiedade e até frustração. Reconhecer uma perda equivale a confrontar deficiências no julgamento analítico, no controlo de riscos e na gestão mental. Esta "exposição de deficiências" pode criar uma intensa pressão psicológica. Assim sendo, a maioria dos traders que experienciam perdas opta pelo silêncio para evitar julgamentos e críticas externas, evitando também a amplificação de emoções negativas ao partilhar as suas perdas. Além disso, a natureza de soma zero do mercado Forex cria uma correlação indireta entre as perdas e os ganhos alheios. Os perdedores evitam frequentemente destacar os seus fracassos em comparação com os vencedores. Este desejo de evitar decepções exacerba a sua tendência para permanecer em silêncio, levando a um fenómeno de mercado conhecido como "silêncio colectivo entre perdedores".
Em nítido contraste com o silêncio dos perdedores, os traders Forex que obtêm pequenos lucros tendem a ser mais expressivos, partilhando os seus ganhos proactivamente com amigos e nas plataformas de redes sociais. A lógica subjacente a este comportamento é fácil de compreender: para os traders que estão a experimentar o primeiro sabor do lucro ou aqueles que experimentam pequenas flutuações a longo prazo, a "primeira vitória" trazida por um pequeno lucro é um poderoso impulso emocional. Isto não só valida a eficácia das suas estratégias de negociação, como também supera o seu medo do mercado. Esta sensação de realização e novidade alimenta um forte desejo de partilhar, na esperança de reforçar a sua confiança através do reconhecimento externo. Numa perspectiva humana, esta tendência para "partilhar pequenos lucros" alinha-se perfeitamente com a psicologia social das pessoas comuns. Afinal, nas fases iniciais da rentabilidade, cada pequeno lucro é uma "experiência inovadora", tornando difícil resistir à vontade de partilhar. No entanto, à medida que os lucros aumentam em frequência e a sua escala estabiliza, este desejo de partilhar diminui gradualmente. Quando os lucros se tornam a norma, a novidade e a sensação de realização proporcionadas por pequenos lucros diminuem gradualmente. A partilha, nesta altura, não só deixa de gerar novo valor emocional, como pode até ser vista como "exibicionismo". Portanto, após atingir um certo nível de rentabilidade, a maioria dos traders modera naturalmente o seu comportamento de partilha e não divulga mais pequenos lucros prontamente.
Ainda mais singulares são os traders de Forex que alcançam lucros estáveis ​​e substanciais. Optam frequentemente por "fazer fortuna em silêncio", mantendo-se discretos e até evitando deliberadamente revelar as suas conquistas comerciais e a sua escala de lucro. O principal impulsionador desta tendência comportamental não são as mudanças psicológicas, mas sim uma profunda consideração dos riscos do mundo real, sendo o mais crítico a protecção da segurança pessoal e financeira. No mundo real, "exibir riqueza" acarreta frequentemente riscos imprevisíveis. Para os traders grandes e consistentemente rentáveis, ostentar excessivamente a sua riqueza pode atrair atenção indesejada e até mesmo incitar a cobiça maliciosa. No mínimo, correm o risco de empréstimos excessivos por parte de amigos e familiares ou de tentativas fraudulentas de estranhos. Na pior das hipóteses, enfrentam ameaças à sua segurança pessoal e, em casos extremos, até consequências fatais. Esta compreensão dos riscos inerentes à ostentação de riqueza incutiu nos traders com lucros elevados uma profunda compreensão do poder protetor de manter a discricionariedade. Entendem que o principal objetivo da negociação forex é a acumulação de riqueza estável e a longo prazo, e não a gratificação psicológica de curto prazo de ostentar riqueza. Por isso, optam ativamente por "fazer fortuna em silêncio", isolando-se dos potenciais riscos de segurança e garantindo a segurança de si próprios e da sua riqueza.
Análises mais aprofundadas revelam que esta diferença comportamental — silêncio durante as perdas, publicidade durante os pequenos lucros e a discricionariedade durante os grandes ganhos — é essencialmente o resultado do equilíbrio dos três fatores: recompensa, risco e psicologia em diferentes fases das suas negociações. O silêncio dos perdedores é uma forma de autoproteção num mundo de retornos negativos e de elevado risco psicológico. A partilha de pequenos ganhos é uma libertação emocional durante um período de retornos positivos, elevados retornos psicológicos e baixo risco real. E a discricionariedade dos grandes ganhos é uma priorização da segurança num mundo de retornos extremamente elevados e de risco real acentuadamente aumentado. Esta diferença não é exclusiva do mercado cambial; padrões semelhantes existem noutros sectores de investimento financeiro, como as acções e os futuros, e até mesmo na acumulação de riqueza nas indústrias tradicionais. Reflete profundamente as escolhas comuns que os humanos fazem quando confrontados com o lucro e o risco, e revela a perceção do risco e a racionalidade comportamental desenvolvidas pelos traders experientes através da prática a longo prazo.
Do ponto de vista do mercado, esta diferença de comportamento pode também levar a um "viés de informação": o silêncio dos perdedores e a actuação activa dos pequenos vencedores facilita a divulgação de informação unilateral sobre "lucros fáceis nas negociações". Enquanto isso, o perfil discreto dos grandes vencedores dificulta que os traders comuns percebam o verdadeiro caminho para lucros estáveis. Esta assimetria de informação pode induzir os traders principiantes a acreditar que "pequenos lucros são fáceis de obter e grandes lucros são replicáveis", levando-os a ignorar os riscos envolvidos na negociação e a cair na armadilha do otimismo cego. Assim sendo, examinar racionalmente o comportamento do trader sob diferentes condições de lucro e reconhecer a existência real de "perdedores silenciosos" e "grandes vencedores discretos" é crucial para que os traders principiantes desenvolvam uma compreensão objetiva do mercado e evitem enviesamentos cognitivos. Só compreendendo o panorama completo do mercado é que podem avaliar com mais clareza o risco e a recompensa nas negociações e evitar serem enganados por informações parciais.
Em resumo, as diferenças comportamentais entre os traders no mercado Forex são o resultado de múltiplos fatores, abrangendo tanto emoções psicológicas como motivadores cognitivos, bem como considerações práticas de segurança e risco. O silêncio dos perdedores, a partilha de pequenos ganhos e a natureza discreta dos grandes vencedores constituem, em conjunto, um cenário comportamental vívido no mercado. Compreender a lógica por detrás deste cenário não só ajuda os traders a obter uma compreensão mais profunda da mentalidade dos participantes do mercado, como também fornece uma referência para as suas próprias decisões de negociação e gestão de risco. Quando procuram lucros, devem sempre manter uma atitude respeitosa em relação ao mercado e às suas realidades.

No cenário de negociação bidirecional do investimento Forex, o mercado Forex é frequentemente visto como uma arena de alto risco e baixo retorno.

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Para os traders com outras opções de investimento, evitar a negociação Forex pode ser uma decisão mais sensata. Nas últimas duas décadas, o uso de estratégias de breakout trading no mercado Forex diminuiu gradualmente, chegando mesmo a ser abandonado. A principal razão é que a natureza de tendência das moedas Forex enfraqueceu significativamente. Os principais bancos centrais de todo o mundo implementaram taxas de juro baixas ou mesmo negativas, ou mantiveram as taxas de câmbio dentro de um intervalo estreito através de intervenções frequentes. Este ambiente político reduziu significativamente as flutuações cambiais, dificultando a formação de tendências. Desde a falência da FX Concepts, um fundo Forex global, os gestores de fundos especializados em Forex praticamente desapareceram, confirmando ainda mais a falta de uma tendência clara no Forex. Esta ausência de tendência anula o pré-requisito para as estratégias de breakout trading. Atualmente, as moedas Forex são mais propensas à consolidação, dificultando a sustentação das tendências e tornando as estratégias de breakout trading menos eficazes.
Atualmente, a negociação Forex de curto prazo é praticamente impopular e o mercado global de investimento Forex está tranquilo. Isto deve-se principalmente a um declínio acentuado no número de traders de curto prazo. As moedas Forex apresentam poucas tendências claras porque os principais bancos centrais de todo o mundo implementam frequentemente taxas de juro baixas ou mesmo negativas. As taxas de juro das principais moedas estão intimamente ligadas às do dólar norte-americano. Este ambiente político resulta em valores cambiais relativamente estáveis ​​e na ausência de tendências claras, reduzindo significativamente as oportunidades de negociação de curto prazo. As moedas tendem a flutuar dentro de intervalos estreitos, dificultando que os traders de curto prazo encontrem oportunidades de negociação adequadas.
Nas últimas décadas, para manter a sua competitividade comercial, os bancos centrais das principais moedas adotaram uma estratégia de desvalorização competitiva. Taxas de juro baixas, nulas e até negativas tornaram-se a norma. Para estabilizar as taxas de câmbio, os bancos centrais são forçados a intervir frequentemente, suprimindo os preços das moedas dentro de um intervalo relativamente estreito. Esta intervenção tornou a negociação de moedas um investimento de baixo risco, baixo retorno e altamente volátil. Neste ambiente de mercado, mesmo com uma estratégia leve e de longo prazo, os traders ainda enfrentam as realidades da ganância e do medo, duas fraquezas humanas. As posições com excesso de peso dificultam a resistência dos traders ao impacto destas duas emoções. Assim, a abordagem correta para investidores experientes é manter várias posições pequenas ao longo da média móvel. Esta estratégia pode resistir à tentação da ganância provocada por ganhos não realizados durante uma extensão significativa da tendência e ao medo de perdas não realizadas durante uma retração significativa da tendência, mantendo assim uma mentalidade e um ritmo de negociação relativamente estáveis ​​no meio das flutuações do mercado.
Mesmo que os traders de Forex evitem negociações pesadas de curto prazo e se concentrem em investimentos leves de longo prazo, o investimento em Forex continua a ser uma das categorias de investimento financeiro mais desafiantes. A intervenção frequente do banco central dificulta a formação de tendências claras para as moedas e, mesmo quando surgem tendências, a intervenção do banco central tende a suavizá-las. Os fundos quantitativos existem em vários campos de investimento, mas no setor Forex, as empresas especializadas em negociação quantitativa são quase desconhecidas. Este fenómeno demonstra que é extremamente difícil lucrar com a negociação em Forex.

No mercado Forex, um fenómeno comum na indústria é que a grande maioria dos traders bem-sucedidos que alcançam lucros estáveis ​​e a longo prazo adotam uma abordagem autodidata.

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Este fenómeno não é acidental; é o produto do estado atual da educação em Forex, do ambiente de política de mercado e das características únicas das competências de negociação. Reflete profundamente as características essenciais do Forex: orientado para a prática e para a autoexploração. Isto também significa que, se os traders comuns quiserem destacar-se nesta área, devem desenvolver a competitividade essencial através de aprendizagem independente e experiência prática.
Numa perspetiva global, o investimento e a negociação Forex ainda não se estabeleceram como uma disciplina independente e sistemática. Na maioria dos currículos universitários, é difícil encontrar uma disciplina específica intitulada "Investimento e Negociação em Câmbios". Mesmo quando se trata de outras áreas de investimento financeiro, como ações e futuros, poucas instituições de ensino oferecem cursos ou especializações específicas para "investimento e negociação". Esta falta de recursos educativos não se deve à falta de importância do investimento e da negociação, mas sim à sua natureza altamente prática. As competências essenciais de investimento e negociação incluem não só conhecimentos teóricos, mas também competências não padronizadas, tais como a sensibilidade às flutuações do mercado, a experiência prática em gestão de riscos e a capacidade de ajustar dinamicamente a mentalidade de negociação. Estas competências são difíceis de transmitir sistematicamente através do ensino tradicional em sala de aula e devem ser desenvolvidas gradualmente através da experiência própria dos traders, da tentativa e erro e da reflexão sobre o mercado. Portanto, seja em forex, ações ou futuros, a aprendizagem de conhecimentos e competências em investimento e negociação exige essencialmente que os traders explorem e se desenvolvam ativamente por conta própria. A educação escolar fornece principalmente um apoio teórico fundamental em economia e finanças, em vez de orientar diretamente metodologias de negociação lucrativas. Isto garante fundamentalmente que o autoestudo é o principal caminho para o crescimento dos traders.
Esta característica é particularmente evidente quando se considera o ambiente político no mercado chinês. Atualmente, a China ainda restringe e proíbe a negociação de margem cambial doméstica. Até à data, nenhuma corretora ou plataforma de negociação de margem cambial doméstica recebeu aprovação regulatória oficial. Neste contexto político, mesmo que as universidades nacionais ofereçam cursos de investimento e negociação, os diplomados enfrentam a realidade da dificuldade de aplicação dos seus conhecimentos. Devido à falta de canais de negociação legais, as teorias de negociação aprendidas em sala de aula não podem ser postas em prática num ambiente de mercado regulamentado, muito menos traduzidas em oportunidades reais de carreira. Esta possível desconexão entre a educação e a prática prejudica ainda mais a motivação do ensino superior nacional para oferecer cursos de investimento e negociação. Também dificulta ainda mais o acesso dos traders de Forex chineses ao apoio educativo oficial sistemático. São forçados a confiar inteiramente na aprendizagem independente, extraindo experiência de livros, relatórios do setor, cursos online e negociações no mundo real, desenvolvendo um sistema de negociação que lhes seja adequado através da exploração sem uma estrutura fixa.
No entanto, de uma perspetiva competitiva, o número limitado de participantes na negociação forex doméstica, resultante de restrições políticas, também proporciona uma vantagem competitiva única para os traders que persistem no autoestudo. Ao contrário de mercados como as ações e os fundos, que apresentam baixas barreiras à entrada e um grande número de traders, o mercado cambial, devido a restrições regulamentares e de conhecimento, tem um número relativamente limitado de traders profissionais na China. Isto significa que o mercado é menos suscetível à interferência de "negociações irracionais". Os traders que dominam um sistema de negociação maduro através do autoestudo têm maior probabilidade de obter vantagem através de uma análise racional e de uma execução disciplinada. Por exemplo, enquanto a maioria dos traders comuns, sem conhecimentos profissionais, cai na armadilha de "perseguir preços em alta e vender preços em baixa", os traders que passaram por um autoestudo sistemático podem identificar as tendências de mercado de forma mais clara e controlar o risco de posição, obtendo retornos estáveis ​​num ambiente de negociação relativamente racional. Este cenário de "menos concorrentes" não significa necessariamente lucros mais fáceis, mas sim uma redução do risco de falha estratégica devido à sobrelotação dos mercados, proporcionando aos traders autodidatas um espaço mais amplo para libertar o seu potencial.
É importante compreender que, para os traders de Forex, o "auto-estudo" não é simplesmente uma questão de acumulação de conhecimento, mas sim um processo abrangente de aperfeiçoamento das suas competências multidimensionais. Em primeiro lugar, os traders precisam de construir uma base sólida de conhecimento através da aprendizagem independente, incluindo conhecimentos básicos sobre os mecanismos operacionais do mercado cambial, factores que influenciam os principais pares de moedas (tais como dados macroeconómicos, eventos geopolíticos e política monetária do banco central) e os principais métodos de análise técnica e fundamentalista. Em segundo lugar, devem acumular uma vasta experiência em negociações reais, desenvolvendo estratégias para lidar com diferentes condições de mercado através da tentativa e erro. Por exemplo, necessitam de identificar os principais níveis de apoio e resistência durante um mercado de consolidação e gerir o risco de posição durante períodos de intervenção do banco central. Mais importante ainda, os traders precisam de formação psicológica sistemática, melhorando a sua capacidade de controlar a ganância e o medo através da autorreflexão contínua e do ajuste de mentalidade. Por exemplo, precisam de ser capazes de manter as suas estratégias de take-profit à medida que os lucros não realizados aumentam e manter o julgamento racional quando as perdas não realizadas flutuam. Esta "capacidade de gestão de mentalidades" é muitas vezes a chave que distingue os traders comuns dos bem-sucedidos. Não existe um caminho de aprendizagem fixo; só pode ser gradualmente fortalecida através da autoconsciência e da prática deliberada em negociações de longo prazo.
Quando os traders, através do autoestudo, não só alcançam uma compreensão profunda, o domínio e o domínio completo do conhecimento, o bom senso, a experiência e as competências, como também alcançam o controlo preciso da sua mentalidade de negociação a partir de uma perspetiva psicológica. Alcançar verdadeiramente o "auto-estudo" não só proporciona aos traders a capacidade de gerar lucros estáveis, como também um meio sustentável de criação de riqueza. Esta capacidade proporciona segurança financeira a longo prazo, permitindo-lhes obter retornos proporcionais às suas competências através da negociação forex, gerindo os riscos de forma adequada e, em última análise, alcançando uma vida de "conforto e tranquilidade para a vida". No entanto, é importante realçar que atingir este estado não é alcançado de um dia para o outro; requer anos, até mesmo décadas, de investimento sustentado — desde a aprendizagem teórica inicial até à tentativa e erro a médio prazo na negociação real, até ao refinamento do sistema na fase final e ao desenvolvimento da mentalidade. Cada etapa exige um investimento significativo de tempo e energia, e o trader pode enfrentar inúmeros contratempos ao longo do caminho, incluindo perdas e até mesmo chamadas de margem. Apenas os traders com autodisciplina e resiliência excecionais podem, em última análise, completar o longo caminho do autoestudo e alcançar estabilidade tanto na negociação forex como nas suas vidas.
Em síntese, o fenómeno de "a maioria dos traders bem-sucedidos na negociação forex são autodidatas" é o resultado da influência combinada do sistema educativo, do ambiente político e da natureza da negociação. Para os traders chineses, apesar dos duplos desafios das restrições políticas e da falta de recursos educativos, desenvolver competências profissionais através da aprendizagem independente pode ainda levar a oportunidades lucrativas num ambiente competitivo relativamente tranquilo. No entanto, o caminho para o autoestudo está repleto de desafios, exigindo que os traders aprimorem os seus conhecimentos, experiência, competências e mentalidade de forma abrangente. Só perseverando com uma perspetiva de longo prazo poderão, em última análise, romper as barreiras do mercado e alcançar a transição de "participante comum" para "trader de sucesso", alcançando retornos financeiros sustentados e uma sensação de paz de espírito.

Na negociação bidirecional de câmbio, uma das situações mais aterradoras que um trader enfrenta é perder tudo e cair numa recusa obsessiva de admitir a derrota.

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Esta mentalidade leva frequentemente os traders a persistirem cegamente mesmo após perdas, perdendo não só o capital, mas também afundando-se em dívidas ainda maiores. Podem recorrer a empréstimos ou dívidas para tentar compensar as suas perdas, na esperança de uma reviravolta repentina. No entanto, este comportamento é como beber veneno para matar a sede. Não só não resolve o problema, como pode, na verdade, colocar os traders em ainda maior perigo.
O investimento em Forex é fundamentalmente uma atividade económica baseada na análise de mercado e na gestão de risco. No entanto, quando os traders caem neste estado cego e impulsivo, a negociação transforma-se gradualmente em jogo de azar. Semelhante ao jogo de azar, este comportamento acarreta frequentemente riscos extremos e consequências imprevisíveis. No jogo de azar, os apostadores aumentam frequentemente as suas apostas com base numa momentânea sensação de sorte, levando a perdas irreparáveis. Da mesma forma, no investimento em Forex, os traders que perderam tudo podem aumentar o seu risco devido ao excesso de confiança ou à relutância em encarar a realidade, tentando recuperar perdas anteriores com uma única operação bem-sucedida. No entanto, a incerteza do mercado torna esta recuperação improvável, e os traders podem acabar em problemas financeiros mais graves.
Tal comportamento não só tem um impacto devastador nas finanças pessoais do trader, como também pode ter um impacto negativo significativo nas suas relações familiares e sociais. Em casos extremos, este comportamento de negociação semelhante a um jogo de azar pode mesmo levar à tragédia da desintegração familiar e à morte. Por conseguinte, os traders devem sempre manter a mente clara, reconhecer os riscos do investimento em Forex e controlar rigorosamente o seu comportamento de negociação. Só através de uma gestão de risco sólida, decisões de negociação prudentes e um profundo conhecimento do mercado, os traders podem obter retornos estáveis ​​no mercado Forex e evitar cair na armadilha de negociações perigosas no estilo de jogo.

Na negociação bidirecional do mercado Forex, a negociação de curto prazo, devido ao seu aparente "ciclo curto e resultados rápidos", é o modo de operação preferido pela maioria dos traders principiantes. No entanto, "manter uma posição" — recusar-se a interromper as perdas perante uma posição perdedora e optar por mantê-la até que o mercado inverta — é uma tendência comum entre os traders principiantes em operações de curto prazo.

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Este comportamento pode parecer uma expectativa de uma "reversão do mercado para recuperar o investimento", mas, na realidade, expõe os enviesamentos cognitivos dos traders principiantes em relação aos princípios de mercado e a falta de consciência sobre o controlo do risco. Se persistir por um longo período, torna-se muitas vezes um importante fator de risco para perdas na conta ou mesmo liquidação.
Os traders iniciantes optam frequentemente por entrar em posições com preços altos ou baixos em poucos dias ou até mesmo horas. Esta lógica de negociação reflecte implicitamente a expectativa de uma recuperação do mercado a curto prazo. No mercado cambial, os preços das moedas tendem a regressar à sua média recente após flutuações de curto prazo. Por exemplo, depois de um par de moedas subir rapidamente para um nível de resistência anterior em poucas horas, existe uma probabilidade relativamente elevada de uma pequena correção. Esta reversão à média de curto prazo pode levar os traders novatos a acreditarem erradamente que, enquanto conseguirem suportar perdas de curto prazo, o mercado irá em breve reverter. No entanto, é importante notar que a eficácia da reversão à média em moedas estrangeiras é mais evidente em ciclos de investimento de longo prazo. Especificamente, quando os preços das moedas se afastam significativamente das suas médias de tendência de longo prazo (como as correspondentes às médias móveis de 60 e 120 dias), suportados por factores centrais como os fundamentos macroeconómicos e a política monetária, a probabilidade de reversão à média de longo prazo é maior e a tendência é mais estável. Nas negociações de curto prazo, as flutuações de preços são mais influenciadas por fatores aleatórios, como o sentimento do mercado, os fluxos de capital de curto prazo e as notícias de última hora. A reversão à média é altamente aleatória, dificultando o estabelecimento de um padrão estável. Pode também facilmente induzir os traders novatos a acreditar que a reversão à média é eficaz a curto prazo, levando-os a acreditar erradamente que manter uma operação garantirá uma reversão do mercado, levando-os a negligenciar as ordens de stop-loss.
Uma análise mais aprofundada da tomada de decisões dos traders principiantes revela que a falta de competências em análise técnica é outro fator-chave que contribui para este comportamento de espera. A maioria dos principiantes em Forex não estudou sistematicamente os métodos de análise técnica. Não sabem como utilizar padrões de candlestick e indicadores de tendência para determinar a direção do mercado, nem compreendem como utilizar níveis de suporte e resistência para definir pontos de entrada e stop-loss razoáveis. As suas decisões de negociação dependem fortemente da intuição subjetiva: se veem um par de moedas subir significativamente, julgam subjetivamente que "a alta já chegou ao fim, é tempo de operar vendido"; se virem uma queda acentuada do preço, presumem que "a queda é suficientemente profunda, é altura de operar comprado". Este padrão de negociação de "perseguir os altos e baixos" em si carece de suporte lógico. Quando as posições incorrem em perdas, os principiantes caem na crença auto-confortante de que "enquanto eu não definir ordens de stop-loss, o mercado irá recuperar". Nas flutuações de curto prazo das operações de curto prazo, algumas posições perdedoras transformam-se de facto em pequenos lucros devido a recuperações ocasionais do mercado. Os novatos consideram frequentemente estes "lucros acidentais" como "inevitáveis", criando o hábito de fechar as suas posições imediatamente ao mínimo lucro. Com o tempo, este ciclo de feedback positivo de curto prazo de "manter uma posição → fechá-la com um pequeno lucro" pode levar os novatos a acreditar que esta estratégia de negociação promete lucros estáveis. Podem até acreditar erradamente que descobriram o "código da riqueza", reforçando ainda mais o seu padrão de manutenção. No entanto, ignoram os riscos significativos inerentes a este modelo: as posições perdedoras que não recuperaram acumulam perdas ainda maiores quanto mais tempo forem mantidas.
Os efeitos nocivos deste enviesamento cognitivo e dos hábitos de negociação manifestam-se frequentemente durante períodos de "condições de mercado imparáveis". Quando os traders principiantes se deparam com um mercado em que os preços das moedas rompem níveis-chave de suporte ou resistência, formando uma tendência unilateral persistente – por exemplo, se um par de moedas experimenta uma subida ou uma queda contínua durante vários dias devido a um aumento repentino da taxa de juro do banco central, sem sinal de reversão – o seu modelo anterior de depender da manutenção de posições para obter lucro torna-se completamente ineficaz. Como os principiantes não conseguem definir ordens de stop-loss, as suas posições perdedoras continuam a aumentar à medida que a tendência unilateral do mercado persiste. Ainda assim, continuam a manter as suas posições, na esperança de que o mercado acabe por inverter. Isto leva à liquidação forçada (ou "chamada de margem"), até que a margem da conta seja insuficiente para cobrir as perdas. Quaisquer pequenos lucros acumulados através de "fechos com pequena margem de lucro" são completamente eliminados numa única chamada de margem, ou até mesmo levam a perdas significativas. Como regra geral no setor, esta experiência de chamada de margem causada pela manutenção de posições é uma parte inevitável do processo de crescimento para quase todos os principiantes em Forex. É essencialmente uma lição aprendida pelo mercado sobre os seus enviesamentos cognitivos e falta de controlo de risco, levando-os a reavaliar as suas estratégias de negociação.
No entanto, estas lições não são inevitáveis. A chave está na disposição do principiante em ajustar as suas estratégias de negociação. Se os principiantes reconhecerem os riscos de manter posições no curto prazo e abandonarem as negociações de curto prazo em favor de investimentos a longo prazo, poderão, muitas vezes, alterar fundamentalmente os seus maus hábitos de manter posições. O investimento a longo prazo enfatiza a capacidade de prever a tendência de longo prazo de uma moeda. Os principiantes precisam de aprender sobre análise macroeconómica e interpretação da política monetária, combinada com indicadores técnicos de longo prazo para compreender a tendência. Além disso, na negociação a longo prazo, os pontos de stop-loss podem ser definidos de forma mais lógica (por exemplo, com base nos níveis de suporte a longo prazo). A estabilidade das tendências de longo prazo é relativamente elevada, reduzindo significativamente a necessidade de manter posições. Isto ajuda os principiantes a desenvolver gradualmente uma filosofia de negociação que respeita as tendências e segue rigorosamente as ordens de stop-loss.
Por outro lado, se os principiantes se agarrarem a um estilo de negociação de curto prazo e se recusarem a mudar o seu hábito de manter posições, a sua sobrevivência no mercado Forex irá diminuir gradualmente. A negociação de curto prazo exige, inerentemente, elevados níveis de controlo emocional, rápida tomada de decisões e capacidade de resposta ao risco. Manter posições constantemente aumenta a pressão psicológica sobre os novatos. Quando as posições geram perdas, os novatos têm de monitorizar constantemente as flutuações do mercado, e as suas emoções oscilam drasticamente com as flutuações de preço, prendendo-os facilmente num ciclo vicioso de ansiedade, erros de julgamento e perdas ainda maiores. Além disso, a aleatoriedade do mercado de curto prazo reduz a probabilidade de lucro com a manutenção de posições. Com o tempo, as perdas na conta acumulam-se, forçando a maioria dos novatos a abandonar o mercado Forex devido à incapacidade de suportar perdas contínuas. Este dilema de "os velhos hábitos são difíceis de morrer" decorre da percepção inerentemente enraizada da negociação de curto prazo entre os novatos. Não compreendem que a essência da negociação de curto prazo é "seguir a tendência e interromper as perdas imediatamente", em vez de "manter posições e aguardar uma reversão". Sem esta compreensão enraizada, independentemente do tempo e do dinheiro investidos, será difícil alcançar uma existência estável no mercado Forex.
Do ponto de vista de um trader profissional, a causa raiz dos carry trades de curto prazo principiantes reside numa compreensão desequilibrada do risco e da recompensa — concentram-se excessivamente nos lucros de curto prazo, ignorando o facto de que o controlo do risco é um pré-requisito para a rentabilidade. No mercado Forex, as margens de lucro das operações de curto prazo são inerentemente limitadas, mas os carry trades aumentam infinitamente a exposição ao risco de uma única operação, criando um desequilíbrio em que "o risco supera em muito a recompensa". Nesta situação, mesmo pequenos lucros ocasionais são inevitavelmente seguidos de perdas a longo prazo devido à exposição ao risco. Os traders experientes consideram frequentemente as ordens de stop-loss "a tábua de salvação da negociação" no curto prazo. Definem rigorosamente os pontos de stop-loss (por exemplo, limitando uma única perda a 1%-2% do seu capital) para garantir que as suas contas não são devastadas por uma única operação de carry trade. Também melhoram continuamente as suas capacidades de análise técnica, melhorando a precisão dos seus pontos de entrada e reduzindo a necessidade de carry trades.
Em resumo, as operações de carry trade de curto prazo dos traders iniciantes em Forex resultam de uma combinação de preconceitos cognitivos, deficiências técnicas e hábitos enraizados. Os riscos inerentes a estes comportamentos superam largamente os benefícios de pequenos lucros a curto prazo. Para os principiantes, a chave para o crescimento contínuo no mercado Forex reside em ultrapassar a ideia errada de que manter uma posição pode recuperar o investimento. Isto pode ser conseguido desenvolvendo uma filosofia de negociação sólida, migrando para a negociação a longo prazo, ou aprendendo sistematicamente técnicas de negociação a curto prazo e métodos de controlo de risco para abandonar o hábito de manter uma posição. Só compreendendo verdadeiramente o princípio fundamental de que "o stop-loss é mais importante do que o lucro" é possível ultrapassar gradualmente os riscos associados à manutenção de uma posição a curto prazo, passar de "novato" a "trader maduro" no mercado Forex e evitar ser forçado a sair do mercado devido a hábitos obstinados.

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