Negocie pela sua conta.
MAM | PAMM | Procuração.
Empresa de suporte Forex | Empresa de gestão de ativos | Grandes fundos pessoais.
Curso formal a partir de 500.000 dólares, teste a partir de 50.000 dólares.
Os lucros são divididos por metade (50%) e as perdas são divididas por um quarto (25%).
*Sem ensino *Sem venda de cursos *Sem discussão *Se sim, não responda!
Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos
No campo da negociação forex, o comportamento dos traders bem-sucedidos difere frequentemente das perceções da maioria do mercado. Uma característica típica é que os traders forex que realmente alcançam lucros estáveis geralmente não criam grupos de comunicação, participam em discussões de grupo ou respondem a e-mails de outros traders em busca de conselhos.
Esta escolha não é motivada por "mesquinhez" ou "arrogância", mas sim pelos principais atributos do trading forex: independência e anticonsenso. Reflete também a ineficiência e os riscos dos grupos de comunicação de mercado (especialmente os gratuitos) e serve como um importante alerta para os traders iniciantes na sua trajetória de crescimento.
Do ponto de vista das necessidades essenciais dos traders bem-sucedidos, "rejeitar a comunicação em grupo" é uma escolha necessária para manter a estabilidade do sistema de trading e a independência na tomada de decisões. A negociação Forex é essencialmente um jogo entre a perceção pessoal e a dinâmica do mercado. As estratégias de negociação bem-sucedidas dependem frequentemente de um profundo conhecimento do mercado, de um controlo rigoroso dos riscos e de uma gestão emocional precisa. A comunicação em grupo (como discussões em grupo e respostas frequentes a perguntas) pode levar a dois problemas principais: em primeiro lugar, a interferência cognitiva. Diferentes traders têm lógica analítica e preferências de risco diferentes. Uma gama complexa de opiniões dentro de um grupo (por exemplo, "Em que instrumento devo operar comprado?" ou "Em que ponto devo parar de perder?") pode perturbar o seu ritmo estratégico e levar a uma tomada de decisão indecisa. Segundo, contágio emocional. A ostentação frequente de lucros e as queixas sobre perdas dentro de um grupo pode amplificar a ganância e o medo dos traders. Por exemplo, ver outras pessoas a publicar capturas de ecrã dos seus lucros pode levar a aumentos impulsivos de posições, desviando-se, em última análise, dos seus planos de negociação estabelecidos. Além disso, os traders bem-sucedidos concentram o seu tempo e energia na análise de mercado, na otimização de estratégias e na gestão de contas. Responder a perguntas e manter grupos de chat desvia significativamente este foco principal e está alinhado com o princípio de focar nos objetivos-chave para a eficiência.
Os "grupos de discussão gratuitos sobre Forex" frequentemente encontrados por traders principiantes revelam falhas significativas na sua estrutura interna e na qualidade da informação. Longe de ajudar os novos traders a crescer, podem, na verdade, tornar-se "armadilhas de risco". Com base na realidade do mercado, as pessoas destes grupos podem ser categorizadas em quatro grupos, cada um movido por razões claras de lucro e que praticamente não oferecem valor positivo aos novos traders:
O primeiro grupo é composto por "vendedores de plataforma", que representam mais de 70% dos grupos gratuitos e formam o grupo principal. O seu principal objetivo é adquirir clientes. Normalmente, adicionam ativamente novos traders como "membros do grupo" e atraem-nos para abrir contas e depositar fundos nas suas plataformas parceiras, exagerando as vantagens da plataforma (por exemplo, "spreads extremamente baixos", "depósitos e levantamentos instantâneos", "negociação estável sem slippage"), enquanto disfarçam informações de risco (por exemplo, "qualificações regulamentares ambíguas" e "riscos de alavancagem excessivamente elevados"). Estas discussões são essencialmente "promoções de marketing" em vez de "orientação profissional". Se os novos traders caírem nestas alegações, correm o risco de perder os seus fundos para plataformas não conformes e enfrentam dificuldades em obter apoio comercial genuíno.
A segunda categoria é constituída pelos chamados "professores ou analistas" que chamam a atenção oferecendo análises de mercado, estratégias de negociação e sinais de compra/venda. Por exemplo, publicam conselhos de negociação específicos no grupo, como "Operar comprado num determinado instrumento a um preço X" ou "Stop loss num determinado par de moedas a X pips", ou partilham análises de mercado aparentemente profissionais. No entanto, o seu verdadeiro objetivo é converter clientes pagantes. As informações em grupos gratuitos são frequentemente fragmentadas e de baixo valor, facilmente sobrecarregadas por outras informações irrelevantes, dificultando a obtenção de insights eficazes por parte dos principiantes. As suas principais estratégias, no entanto, só podem ser acedidas através de subscrições premium e serviços exclusivos. Mais importante ainda, a perícia destes "professores" não é verificada e as estratégias que oferecem podem não ter sido testadas no mercado. Segui-los cegamente pode levar a perdas frequentes.
A terceira categoria consiste nos "copy traders com custódia". Oferecem principalmente serviços de "custódia de conta" e "copy trading automático", atraindo novos traders exibindo capturas de ecrã de contas históricas de alto rendimento e registos de negociação oficialmente certificados. No entanto, este tipo de informação é altamente inflacionado. Inúmeros casos de fabrico de desempenho através da manipulação de dados de negociação, fabrico de registos de lucros e filtragem de tendências de mercado de curto prazo (por exemplo, exibindo apenas ordens lucrativas e ocultando as perdedoras) são comuns no mercado. Os novos traders, sem experiência em trading e capacidade de discernir dados, são facilmente enganados por estes lucros falsos, acabando por se tornar vítimas de burlas que levam a "perdas de fundos geridos" e "armadilhas de imitação de operações", correndo o risco de mesmo perder o capital principal.
A quarta categoria é a dos "exibicionistas de lucros", geralmente traders experientes que partilham capturas de ecrã de lucros em grupos de chat e se gabam da precisão dos seus juízos de mercado (por exemplo, "previ que uma determinada ação subiria há muito tempo" ou "obtive um lucro fácil ao prever a direção"). Este tipo de atividade não oferece valor prático para os novos traders. Em primeiro lugar, as capturas de ecrã dos lucros não refletem a lógica completa da negociação e o controlo do risco (por exemplo, se existem posições pesadas ou perdas ocultas). Em segundo lugar, a ostentação post-hoc não é replicável, impedindo os novos traders de aprenderem estratégias de negociação eficazes. Em vez disso, podem desenvolver uma "mentalidade de lucro a curto prazo" por inveja dos lucros dos outros, levando a negociações de alto risco.
Os traders iniciantes que procuram melhorar as suas capacidades de negociação de forma eficaz devem abandonar a ideia de depender de grupos gratuitos para obter valor e, em vez disso, optar por uma aprendizagem paga direcionada. Por exemplo, podem procurar traders profissionais com reputação comprovada no mercado e receber orientação personalizada através de consultas individuais pagas, ou juntar-se aos seus grupos de discussão pagos. Embora a aprendizagem paga ainda acarrete o risco de cair em armadilhas (como encontrar mentores falsos), a qualidade da informação e o profissionalismo oferecidos pelos modelos de aprendizagem paga superam em muito os oferecidos pelos grupos gratuitos. Além disso, o custo de pagar uma pequena quantia por tentativa e erro é controlável (comparado com o potencial de grandes perdas posteriores devido a orientações enganosas de grupos gratuitos, o impacto de uma pequena taxa de consultoria é mínimo). Mais importante ainda, a aprendizagem remunerada permite que os principiantes acedam diretamente ao conhecimento sistemático de negociação (como o controlo de riscos, a construção de estratégias e a gestão de emoções) em vez de informações fragmentadas e ineficazes. Isto ajuda a estabelecer um conhecimento sólido de negociação e estabelece as bases para o crescimento a longo prazo.
Em resumo, a decisão dos traders de Forex bem-sucedidos de "rejeitar a comunicação em grupo" é essencialmente um compromisso com a independência nas negociações. Os traders iniciantes, por outro lado, precisam de reconhecer os riscos inerentes aos grupos de discussão gratuitos e melhorar as suas competências através de uma abordagem de "pagamento preciso e foco preciso". Só assim poderão evitar as armadilhas sociais do mercado e enveredar por um caminho de crescimento constante nas negociações.
Na prática do trading Forex bidirecional, os traders enfrentam frequentemente contradições e dilemas decorrentes da dimensão do capital, das características do mercado e da adequação da estratégia. Este dilema não é acidental, mas sim o resultado dos efeitos combinados dos princípios operacionais do mercado Forex, das estratégias de lucro das corretoras e dos diferentes objetivos dos traders com diferentes tamanhos de capital. Isto é particularmente evidente no forte contraste e conflito nas escolhas estratégicas dos traders com pouco e muito capital, impactando profundamente os resultados das negociações e a sobrevivência do mercado.
1.º O dilema de curto prazo enfrentado pelos traders de pequeno capital: o dilema de parar perdas ou liquidação.
A estratégia de negociação predominante para os traders de pequeno capital (geralmente aqueles com menos de 10.000 dólares) é a negociação intensiva de curto prazo com ordens de stop-loss. No entanto, no mercado cambial actual, esta estratégia enfrenta uma contradição fatal: "Se utilizar uma ordem de stop-loss, perderá dinheiro; se não o utilizar, será liquidado." As características do mercado e os modelos de lucro das corretoras agravam ainda mais este dilema.
Dadas as actuais características operacionais do mercado cambial, o espaço para a negociação de curto prazo tem sido severamente reduzido. O mercado cambial global está a atravessar um período de baixa volatilidade e de consolidação limitada. Os bancos centrais das principais economias do mundo (como a Reserva Federal, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão) implementam há muito tempo políticas de taxas de juro baixas ou mesmo negativas. Além disso, as taxas de juro das principais moedas (como o euro, o iene e a libra esterlina) estão intimamente ligadas às do dólar norte-americano, levando a uma redução contínua dos diferenciais das taxas de juro. Os diferenciais das taxas de juro são um dos principais impulsionadores das flutuações da taxa de câmbio, e esta redução levou diretamente a uma redução significativa da volatilidade dos preços dos pares de moedas. A volatilidade diária da maioria dos principais pares de moedas (como o EUR/USD e o USD/JPY) manteve-se entre 0,5% e 1% durante um longo período, muito abaixo da volatilidade média de 2% a 3% de há uma década. Além disso, a frequência de intervenção proativa dos bancos centrais aumentou significativamente. Quando as taxas de câmbio atingem o limite de tolerância da política monetária, os bancos centrais estabilizam a taxa de câmbio vendendo ou comprando a sua própria moeda, limitando ainda mais a formação de condições de mercado baseadas em tendências. Consequentemente, as tendências sustentadas de médio prazo nas moedas estrangeiras são quase inexistentes, com flutuações mais frequentes neste intervalo.
Este ambiente de mercado de "baixa volatilidade e sem tendência" leva diretamente a um número extremamente escasso de oportunidades de negociação de curto prazo. No entanto, a grande maioria dos traders de small caps ainda se agarra às operações de curto prazo, impulsionados por uma "ansiedade de lucro devido ao capital limitado". Mesmo que alcancem um retorno anualizado de 10% a 20% se optarem por operações de longo prazo, terão dificuldade em ver um crescimento significativo do capital a curto prazo (por exemplo, um retorno anualizado de 20% sobre um investimento de capital de 10.000 dólares acrescenta apenas 2.000 dólares por ano). Isto não satisfaz a sua necessidade de "rápida melhoria financeira", forçando-os a confiar nas negociações de curto prazo para a oportunidade de "ganhar pouco dinheiro por grandes ganhos". No entanto, as tendências de curto prazo são inerentemente caóticas e aleatórias. As flutuações de preços são significativamente influenciadas por factores aleatórios, como os fluxos de capital de curto prazo e o sentimento do mercado, carecendo de padrões previsíveis. Mesmo que os traders definam ordens de stop-loss, podem facilmente incorrer em perdas devido a falsos rompimentos e perdas voláteis. Por exemplo, dentro do intervalo diário de 0,8% do par EUR/USD, a definição de um stop-loss de 5 pips pode levar a uma rápida correção do preço ao atingir o stop-loss, criando uma situação de "stop-loss e reversão". Com o tempo, os gatilhos de stop-loss tornam-se muito mais frequentes do que as oportunidades de lucro, levando, em última análise, a uma drenagem contínua de capital.
Mais importante ainda, a lógica de lucro das corretoras Forex está fundamentalmente em desacordo com as estratégias de curto prazo dos traders de small caps. Atualmente, a maioria das corretoras de pequena e média dimensão concentra-se em "negócios de posição B" (hedge interno). A sua principal fonte de receita é derivada dos stop-loss, das perdas e das chamadas de margem dos traders de small caps. As perdas dos pequenos traders são essencialmente os lucros das corretoras. Por conseguinte, o conceito de "stop-loss", frequentemente visto por muitos novatos como uma "ferramenta de controlo de risco", tornou-se, dentro do modelo de lucro das corretoras, uma ferramenta oculta para explorar os investidores de retalho. No entanto, paradoxalmente, se os pequenos traders não definirem ordens de stop-loss durante as negociações intensas de curto prazo, o efeito de amplificação da alavancagem pode rapidamente desencadear uma chamada de margem e eliminar o seu capital se encontrarem uma flutuação negativa (mesmo que a magnitude seja pequena). A definição de ordens de stop-loss, no entanto, leva a um ciclo vicioso de perdas frequentes e esgotamento de capital, forçando-os a sair do mercado cambial.
Mais grave ainda, os pequenos traders praticamente não têm uma "terceira opção" — se abandonarem as operações de curto prazo para as de longo prazo, o seu pequeno capital não conseguirá suportar a rentabilidade exigida pelas estratégias de longo prazo. As negociações de longo prazo acarretam custos de tempo e riscos de volatilidade mais elevados, e os lucros dependem da formação de tendências de médio prazo. No entanto, os pequenos traders têm um capital limitado; assim, mesmo que aproveitem uma oportunidade a longo prazo, o retorno absoluto final será baixo (por exemplo, com um capital de 10.000 dólares, um lucro de 10% numa operação a longo prazo renderá apenas 1.000 dólares), longe de corresponder às suas expectativas de "lucros rápidos". Consequentemente, encontram-se no dilema final de "as perdas de curto prazo são inevitáveis e os investimentos de longo prazo são inúteis".
II. Estratégias de longo prazo para grandes traders: Resolvendo as contradições com uma abordagem leve.
Em forte contraste com a situação enfrentada pelos traders de small caps, os traders de large caps (normalmente aqueles com contas acima de 100.000 dólares) adotam geralmente uma abordagem de negociação de "posição leve, longo prazo, sem stop-loss". Através do desenho de estratégias e da gestão de posições, resolvem com sucesso o dilema enfrentado pelos traders de small caps e conseguem um equilíbrio entre risco e retorno.
A estratégia central dos traders de large caps é "colocar inúmeras posições de luz ao longo da média móvel". A essência desta estratégia é "utilizar a diversificação de posições para mitigar os riscos e utilizar o tempo para alavancar os ganhos de tendência". Em primeiro lugar, as "posições leves" são fundamentais. Os traders de large caps mantêm normalmente as suas posições num único produto entre 1% e 2% do capital da sua conta. Ao diversificar entre vários produtos e prazos, minimizam ainda mais o impacto das flutuações de um único produto nas suas contas. Mesmo em caso de retração de tendência a médio prazo, as perdas flutuantes podem ser mantidas dentro de um intervalo controlável (geralmente não mais de 5% do capital da conta), evitando "stop-loss baseados no medo" desencadeados por flutuações de curto prazo. Em segundo lugar, "seguir a média móvel" é o cerne da estratégia. Os traders de grande capital utilizam médias móveis de médio e longo prazo (como as médias móveis de 200 e 100 dias) como base para a análise de tendências. Entram no mercado apenas quando os preços se movem na direção destas médias móveis, evitando operações contra a tendência e aumentando assim a taxa de sucesso da estratégia. Além disso, utilizam a função de "filtragem de tendências" da média móvel para ignorar as flutuações caóticas de curto prazo e concentrar-se nas oportunidades de tendência de médio prazo.
Mais importante ainda, o layout de "várias posições pequenas" resolve eficazmente o conflito entre a ganância e o medo. Quando a tendência de médio prazo continua a estender-se, pequenas posições dispersas podem acumular lucros não realizados substanciais. No entanto, devido à reduzida dimensão de cada posição, os traders não serão tentados a realizar lucros prematuramente devido ao excesso de lucros não realizados. Em vez disso, podem manter as suas posições pacientemente e colher todos os benefícios da tendência. Quando a tendência sofre uma retração significativa, pequenas posições dispersas podem incorrer em perdas não realizadas. No entanto, como o tamanho geral da posição é controlável, os traders não serão tentados a entrar em pânico e a aplicar stop loss devido ao aumento das perdas não realizadas. Em vez disso, podem manter as suas posições e aguardar o regresso da tendência. Este desenho estratégico evita tanto a perda de tendências devido a ordens de stop loss prematuras como a retornos reduzidos devido à realização prematura de lucros, gerindo as emoções de forma eficaz.
Além disso, a estratégia "sem stop loss" dos traders de grande capitalização não é um ato cego de manter posições; baseia-se no tamanho do capital e na análise de tendências. Os traders de grande capitalização têm capital suficiente para suportar perdas de retrações a médio prazo. A sua análise de tendências baseia-se em factores fundamentais, como os dados macroeconómicos e as políticas dos bancos centrais, em vez das flutuações técnicas de curto prazo. Por conseguinte, têm maior confiança na sustentabilidade da tendência e não precisam de depender de ordens de stop-loss para controlar o risco. Além disso, os traders de grande capitalização escolhem normalmente corretoras que oferecem "serviços de posição A" (acesso direto aos mercados internacionais). Não têm uma relação de contraparte com os seus corretores, eliminando a preocupação de que um gatilho de stop-loss possa tornar-se uma fonte de lucro para o corretor, garantindo ainda mais a viabilidade das suas estratégias a longo prazo.
Em terceiro lugar, a essência do dilema enfrentado pelos dois tipos de traders: um desfasamento entre a dimensão do capital e a dinâmica do mercado.
As diferentes situações enfrentadas pelos traders com pequeno e grande capital são essencialmente um desfasamento entre a dimensão do capital e a dinâmica do mercado. Os princípios operacionais do mercado cambial determinam que a baixa volatilidade e a ausência de tendência são as características predominantes, sendo pouco provável que esta tendência se altere no curto prazo. Assim sendo, as estratégias de longo prazo são mais adequadas ao ambiente de mercado, enquanto as estratégias de curto prazo são contrárias aos princípios de mercado.
A tragédia para os traders de small caps é que a dimensão do seu capital dita a sua necessidade de "lucros rápidos", obrigando-os a escolher estratégias de curto prazo que contrariam os princípios do mercado, acabando por ficar presos no dilema do "stop-loss ou margin calls". A vantagem para os traders de large caps, por outro lado, reside na sua escala de capital, que pode suportar o custo de tempo de "esperar por muito tempo" e elimina a necessidade de depender de alta alavancagem e grandes posições para ganhos de curto prazo. Por conseguinte, podem escolher estratégias de longo prazo que se alinhem com os princípios do mercado, resolvendo este conflito e alcançando lucros estáveis.
Em síntese, o dilema enfrentado pelos traders de Forex não é o resultado de uma "seleção errada da estratégia", mas sim de um conflito fundamental entre a "dimensão do capital e os princípios de mercado". Para ultrapassar este dilema, os traders de small caps devem primeiro abandonar a ilusão dos "lucros rápidos" e, em vez disso, concentrar-se em "reduzir as expectativas, controlar a alavancagem e aprender estratégias a longo prazo", acumulando gradualmente capital e experiência. Por outro lado, os traders de grande capitalização devem aderir às estratégias principais de "posições leves, estratégias diversificadas e uma abordagem de longo prazo", evitar expandir posições por ganância e manter um respeito constante pelos princípios de mercado. Só alcançando uma combinação perfeita entre "tamanho do capital, seleção de estratégias e dinâmica de mercado" é possível realmente superar este dilema e obter lucros estáveis e a longo prazo na negociação forex.
No setor dos investimentos financeiros, os diferentes níveis de dificuldade das diferentes categorias de negociação resultam das suas características de mercado subjacentes e da lógica de lucro. No entanto, a negociação forex bidirecional (especificamente a negociação dos principais pares de moedas) é muito mais difícil do que a negociação de ações e futuros. Esta conclusão requer uma compreensão completa da natureza da volatilidade, da certeza das oportunidades e da relação risco-retorno.
Muitos investidores acreditam erradamente que a facilidade da negociação forex decorre da "alta alavancagem". Na realidade, verifica-se o contrário. A principal dificuldade da negociação forex reside na sua volatilidade extremamente baixa, o que resulta na escassez de certas oportunidades de negociação. O limite para os lucros estáveis é muito mais elevado do que nos mercados de ações e de futuros. Este viés cognitivo é um dos principais motivos pelos quais muitos novos investidores sofrem perdas.
A principal dificuldade da negociação forex: a escassez de oportunidades no meio de uma volatilidade extremamente baixa. A dificuldade da negociação em moeda estrangeira (tomando como exemplo o par EUR/USD) reflecte-se principalmente na sua baixa volatilidade e estreita gama de negociação, o que comprime directamente as margens de lucro e a certeza das oportunidades. Numa perspetiva de dados, o EUR/USD, o par de moedas mais negociado no mundo, tem uma volatilidade média diária de apenas aproximadamente 0,7% e uma volatilidade anualizada de apenas 10%. Mesmo o ouro (XAU/USD), que atrai grande atenção do mercado e exibe uma volatilidade relativamente elevada, tem uma volatilidade média diária de apenas 1,5%, com a maioria dos dias de negociação a flutuar menos de 1%. Em forte contraste, no mercado bolsista — tomando como exemplo as ações A — as ações individuais apresentam, geralmente, uma volatilidade diária de 3% a 5%. É comum que as ações dos mercados ChiNext e STAR apresentem flutuações diárias de um limite superior (ou inferior) de 20%, sendo que algumas ações temáticas podem mesmo apresentar flutuações diárias superiores a 30%. Os mercados de futuros (como os de matérias-primas) também apresentam uma volatilidade significativamente maior do que o mercado cambial. Por exemplo, os contratos de futuros de petróleo bruto, influenciados por factores geopolíticos e pelas flutuações da oferta e da procura, apresentam frequentemente flutuações diárias superiores a 5%.
O impacto direto desta "volatilidade extremamente baixa" nas negociações é a escassez de determinadas oportunidades. Dentro de um intervalo estreito, os preços tendem a apresentar características de "caminhada aleatória", significativamente influenciados por factores aleatórios, tais como fluxos de capital de curto prazo e flutuações do sentimento do mercado, sem oportunidades de tendência previsíveis. Por exemplo, uma flutuação diária de 0,7% no par EUR/USD corresponde apenas a aproximadamente 70 pips (com base numa taxa de câmbio de 1,0800). Após dedução dos custos de transação (spread + comissão), a margem de lucro real é inferior a 50 pips. Dentro desta gama, os traders que procuram capitalizar oportunidades de negociação de curto prazo devem determinar com precisão os pontos de entrada e saída. No entanto, devido à natureza aleatória das flutuações de preços, a maioria das negociações acaba por se tornar uma "aposta na direção", sendo a probabilidade de lucros estáveis a longo prazo quase nula. Em contraste, no mercado de ações, mesmo sem ter em conta o hype, confiando apenas nos fundamentos da empresa ou nas tendências técnicas, uma única negociação pode gerar retornos de 10% a 20%, oferecendo muito mais certeza de oportunidade e margens de lucro do que o mercado forex.
Relação risco-recompensa desequilibrada: a "armadilha preço-desempenho" da negociação forex. Na perspetiva da "relação retorno-risco" (ou seja, o potencial retorno por unidade de risco), a negociação forex oferece uma relação preço-desempenho muito mais baixa do que as ações, futuros e outras mercadorias, aumentando ainda mais a sua dificuldade de negociação. No mundo dos investimentos, a relação retorno-risco é uma métrica fundamental para medir a eficácia da estratégia. Uma estratégia ideal deve atingir "1 unidade de risco para pelo menos 1,5 unidade de retorno". No entanto, a relação retorno-risco na negociação forex é geralmente inferior a 1, e algumas estratégias estabelecidas atingem apenas 0,7, o que significa "1 unidade de risco para apenas 0,7 unidade de retorno". Este desequilíbrio entre "risco e recompensa" significa que os traders devem tolerar uma maior probabilidade de perda para alcançar a rentabilidade.
Em comparação com o mercado bolsista, as estratégias de elevada qualidade apresentam, geralmente, uma relação retorno-risco superior a 1,5. Por exemplo, uma estratégia de negociação de ações baseada em tendências de médias móveis, com um stop-loss (risco) de 5%, oferece uma margem de lucro potencial superior a 7,5%. Além disso, devido à elevada volatilidade das ações e à maior probabilidade de continuidade da tendência, tanto a taxa de sucesso como o potencial de lucro da estratégia são garantidos. Algumas estratégias de negociação de alta frequência, como a arbitragem quantitativa, chegam a ostentar uma relação retorno-risco superior a 3, o que significa "1 unidade de risco para 3 unidades de retorno", oferecendo uma relação custo-benefício significativa. A principal razão para o desequilíbrio na relação risco-retorno na negociação forex continua a ser a "volatilidade excessivamente baixa". Para cobrir os custos de transação e gerar retornos substanciais, os traders são forçados a aumentar a alavancagem (algumas plataformas oferecem uma alavancagem até 1:500). No entanto, este efeito amplificador da alavancagem também aumenta o risco. Por exemplo, com uma alavancagem de 1:100, uma flutuação negativa de apenas 1% no par EUR/USD pode resultar numa perda de 100% (uma chamada de margem). Em contraste, mesmo com uma alavancagem de 1:1 no mercado de ações, uma flutuação negativa de 5% resulta numa perda de apenas 5% do capital, tornando a tolerância ao risco muito maior do que no forex.
III. Pré-requisitos para lucrar no Forex: Requisitos elevados e "desumanos"
Embora a negociação no Forex seja extremamente difícil, não é completamente impossível alcançar a rentabilidade a longo prazo. No entanto, a rentabilidade exige o cumprimento de uma série de condições "desumanas" e rigorosas, difíceis de cumprir pela maioria dos investidores (especialmente os principiantes).
Em primeiro lugar, o controlo rigoroso das posições é um pré-requisito fundamental. Devido à baixa volatilidade e à baixa relação risco-retorno do mercado Forex, as negociações intensas levam inevitavelmente a "pequenas flutuações que levam a chamadas de margem". Por exemplo, se uma pessoa tiver 10.000 dólares na sua conta e mantiver uma grande posição de 1 lote padrão de EUR/USD (um valor de contrato de 100.000 dólares) com uma alavancagem de 1:100, um movimento inverso de apenas 0,1% (10 pips) desencadeará uma liquidação forçada. Assim, os traders experientes em Forex devem limitar as suas posições em ativos individuais a menos de 1% do saldo da sua conta (por exemplo, uma única operação de um máximo de 0,1 lotes padrão para uma conta de 10.000 dólares), mitigando o risco através da "diversificação de posições leves". No entanto, este tipo de gestão de posições contradiz a procura de "lucros rápidos" da maioria dos investidores e pode facilmente levar à ansiedade causada pelos "lucros lentos", levando, em última análise, ao abandono da estratégia de posições leves.
Em segundo lugar, a extrema paciência é essencial. Os mercados de tendência no mercado Forex são extremamente raros, sendo a maioria dos períodos percorridos por flutuações dentro de um intervalo. Os traders precisam de esperar semanas ou até meses para captar uma oportunidade de tendência válida. Por exemplo, as tendências de médio prazo no par EUR/USD (volatilidade superior a 5%) ocorrem apenas duas a três vezes por ano, cada uma com a duração de um a dois meses, período durante o qual devem suportar a pressão de múltiplas retrações, resultando em perdas não realizadas. Este requisito de "longa espera" e "tolerância a perdas não realizadas" representa um desafio significativo para a estabilidade mental dos traders. Os novos investidores muitas vezes não têm paciência e entram no mercado com frequência, o que leva a perdas acumuladas.
Em terceiro lugar, a capacidade de suportar perdas não realizadas a longo prazo é crucial. Os lucros na negociação forex não são "realizados instantaneamente", mas sim "acumulados ao longo do tempo". Mesmo estratégias de longo prazo de alta qualidade podem apresentar perdas não realizadas durante meses. Por exemplo, uma estratégia de longo prazo EUR/USD apresentou três meses de perdas não realizadas (até 8% do capital da conta) durante o ciclo de aumento das taxas de juro da Reserva Federal em 2023, alcançando, em última análise, rentabilidade no meio da antecipação de cortes nas taxas. Este modelo de "prejuízo primeiro, lucro depois" exige que os traders possuam reservas financeiras suficientes e uma forte força mental. Os novos investidores muitas vezes "não toleram perdas não realizadas" e cortam as perdas prematuramente, perdendo oportunidades de lucro subsequentes.
Em quarto lugar, a gestão do risco em condições extremas de mercado é um requisito fundamental. Embora as flutuações diárias do câmbio sejam pequenas, acontecimentos inesperados (como aumentos repentinos das taxas de juro por parte dos bancos centrais ou conflitos geopolíticos) podem ainda desencadear uma extrema volatilidade. Por exemplo, quando o Banco de Inglaterra interveio urgentemente na taxa de câmbio da libra esterlina em 2022, a taxa de câmbio GBP/USD flutuou mais de 4% num único dia. Sem medidas de mitigação de risco, mesmo uma conta com uma ponderação leve poderia enfrentar perdas superiores a 20%, e as contas com uma ponderação elevada poderiam até enfrentar uma chamada de margem. Por conseguinte, os traders precisam de gerir o risco diversificando as suas carteiras, configurando alertas de mercado extremos e reservando margem suficiente. No entanto, muitos novos traders não têm consciência do risco e, por fim, perdem o seu capital em condições extremas de mercado.
Aviso para principiantes: Os riscos ocultos da alavancagem. Apesar da extrema dificuldade de operar no mercado Forex, um grande número de novos investidores ainda opta por entrar no mercado. A principal razão é a ilusão de elevados retornos de curto prazo, proporcionada pela elevada alavancagem. O mercado Forex oferece geralmente uma alavancagem que varia de 1:50 a 1:500. Em teoria, um capital de 10.000 dólares pode ser negociado em contratos de 500.000 a 5 milhões de dólares. Com as operações certas, podem ser obtidos retornos superiores a 100% numa única operação. No entanto, muitos novos traders ignoram a espada de dois gumes da alavancagem: embora a alavancagem amplie os retornos, também amplifica os riscos. Além disso, devido à baixa volatilidade do mercado cambial, o "efeito amplificador de risco" da alavancagem é ainda mais pronunciado. Com uma taxa de alavancagem de 1:100, uma flutuação adversa de 0,5% pode resultar numa perda de 50% do capital, e uma flutuação adversa de 1% pode levar à liquidação. Este "alto risco" está muito além do alcance dos novos traders.
Ainda mais alarmante, os novos traders têm uma conceção errada sobre a dificuldade de operar no mercado cambial. Acreditam erradamente que "baixa volatilidade é igual a baixo risco", ignorando o facto de que a baixa volatilidade leva a menos oportunidades e a uma menor relação risco-retorno. Também acreditam erradamente que "alta alavancagem equivale a altos retornos", ignorando que "alta alavancagem também significa maior probabilidade de liquidação". Este equívoco leva muitos novos traders a sofrerem liquidações logo após entrarem no mercado. Mesmo que alguns investidores optem por defender os seus direitos, enfrentam dificuldades em obter indemnizações eficazes devido a "violações operacionais próprias (como posições pesadas e elevada alavancagem)" ou "falhas de conformidade da plataforma (como regulamentos offshore)", acabando por se tornarem "vagabundos" no mercado.
Considere racionalmente o "nível de dificuldade" da negociação forex. No geral, a dificuldade da negociação forex bidirecional excede em muito a das ações e dos futuros. Os principais motivos são "flutuações mínimas que levam à escassez de oportunidades", "relação risco-retorno desequilibrada", "requisitos rigorosos de lucro" e "alta alavancagem", que amplificam ainda mais o risco. Para os novos investidores, o mercado forex não é um "oceano azul de riqueza", mas sim uma "armadilha de alto risco". Mesmo sem considerar os riscos de conformidade da plataforma, o mercado Forex não é uma opção de investimento ideal simplesmente com base na dificuldade de negociação e na relação risco-retorno. Se os investidores ainda insistirem em entrar no mercado Forex, devem primeiro abandonar a ilusão dos "lucros rápidos" e começar por aprender o básico, praticando a simulação de negociação e a tentativa e erro com pequenas posições, estabelecendo gradualmente um sistema de negociação que lhes seja adequado. Devem também compreender claramente que a probabilidade de lucro a longo prazo na negociação Forex é muito menor do que a do mercado de ações e evitar enviesamentos cognitivos que podem levar a perdas irreversíveis.
Na negociação Forex bidirecional, os traders de Forex com pouco capital tendem a envolver-se em negociações Forex de curto prazo, principalmente devido às menores barreiras de entrada do mercado e ao investimento de capital relativamente baixo necessário.
Muitos investidores procuram obter grandes retornos com um investimento relativamente pequeno e, por isso, têm uma preferência particular por instrumentos alavancados. Em contraste, o limite relativamente elevado de abertura de conta no mercado bolsista torna o mercado Forex mais atrativo para os pequenos investidores.
No entanto, a dificuldade de obter rentabilidade em operações Forex de curto prazo não deve ser subestimada. Este setor é apropriadamente descrito como "entrada fácil, saída difícil". Os pequenos operadores Forex têm fundos limitados e as tendências de mercado de curto prazo carecem frequentemente de uma direção clara, exibindo um elevado grau de aleatoriedade e arbitrariedade. Isto torna a probabilidade de lucro em operações de curto prazo extremamente baixa, talvez tão baixa como 1% ou até menos. Nestas circunstâncias, é difícil para os investidores obterem lucros estáveis através de operações de curto prazo.
Então, porque é que os operadores de curto prazo não podem adoptar estratégias de negociação de longo prazo? A chave está na diferença do tempo de manutenção das posições. Os operadores de curta duração mantêm normalmente posições por períodos muito curtos, talvez apenas dezenas de minutos ou horas. Depois de entrarem numa posição, deparam-se frequentemente com a realidade de perdas flutuantes muito rapidamente. Sem tempo e paciência para esperar que as tendências de mercado se desenvolvam completamente, muitas vezes reduzem as suas perdas rapidamente. Como resultado, têm dificuldade em compreender a essência da estratégia clássica de negociação de "comprar em baixa e vender em alta". Em última análise, a maioria dos traders de curto prazo é forçada a abandonar o mercado Forex. Só aqueles que realmente compreendem e conseguem aplicar estas estratégias conseguem sobreviver no mercado a longo prazo.
Em contraste, o investimento Forex a longo prazo é relativamente fácil de obter rentabilidade, mas isto exige que os investidores possuam recursos financeiros substanciais. Os traders que adotam uma estratégia leve e de longo prazo são mais prudentes. Evitam a pressa em obter resultados rápidos e aguardam pacientemente por oportunidades favoráveis de mercado. Quando o mercado experimenta ganhos não realizados, estes aumentam gradualmente as suas posições, conseguindo um crescimento patrimonial a longo prazo através da acumulação de lucros pequenos e constantes. Esta estratégia não só mitiga eficazmente o medo de perdas não realizadas, como também reprime a ganância que surge com os ganhos não realizados. Em contraste, a negociação pesada de curto prazo não só falha em mitigar estes distúrbios emocionais, como também pode levar a frequentes erros de julgamento devido às flutuações do mercado de curto prazo, exacerbando o risco de perdas.
Em resumo, devido à natureza bidirecional da negociação forex, os pequenos investidores devem compreender plenamente os elevados riscos e a baixa probabilidade de lucro ao optarem por negociações de curto prazo. Embora o investimento a longo prazo seja relativamente estável, também exige que os investidores possuam recursos financeiros suficientes e paciência. Ao escolher uma estratégia de negociação, os investidores devem tomar decisões informadas com base na sua situação financeira, tolerância ao risco e objetivos de investimento.
No mercado de negociação forex bidirecional, a dificuldade de gerar lucros está diretamente relacionada com a volatilidade do ativo subjacente. A estreita gama de flutuações nas moedas forex (especialmente nos principais pares de moedas globais) é o principal fator objetivo que dificulta a obtenção de rentabilidade pela maioria dos traders.
Esta conclusão não é subjetiva, mas sim baseada nos princípios operacionais do mercado forex, em estatísticas de dados de longo prazo e numa comparação horizontal com o mercado de ações. Aborda também eficazmente a objeção de alguns traders de que "a negociação forex oferece lucros estáveis" e revela o verdadeiro panorama da rentabilidade do mercado.
A dificuldade de gerar lucros em moedas forex decorre principalmente das suas características inerentes de "baixa volatilidade e intervalos de negociação estreitos". Estas características comprimem diretamente as margens de lucro dos traders e aumentam a incerteza dos lucros. Na perspetiva das principais moedas globais os dados de volatilidade para os pares de moedas atuais mostram que a volatilidade média diária dos pares de moedas principais, como o EUR/USD e o USD/JPY, permanece geralmente entre 0,5% e 1%, com uma volatilidade anualizada inferior a 15%. Mesmo durante a divulgação de notícias importantes (como a decisão sobre a taxa de juro da Reserva Federal ou os dados da folha de pagamento não agrícola), as flutuações diárias raramente excedem os 2%. Em contraste, a volatilidade média diária das ações individuais no mercado de ações pode atingir 3% a 5%, com algumas ações temáticas ou de crescimento a apresentarem flutuações diárias superiores a 10%. Os mercados de futuros (como o petróleo bruto e o ouro) apresentam uma volatilidade ainda maior. Esta diferença na volatilidade determina diretamente o potencial de lucro dos diferentes mercados.
A partir da lógica subjacente da negociação lucrativa, "a volatilidade é a fonte do lucro" — só a volatilidade suficiente pode proporcionar aos traders oportunidades de lucro após cobrir os custos de transação (spreads, taxas e slippage). Tomando como exemplo a negociação EUR/USD, se um trader entrar numa posição longa a 1,0800, definir um preço-alvo de 1,0850 (lucro de 50 pips) e um preço stop-loss de 1,0780 (risco de 20 pips), este pode parecer ter um rácio lucro-perda de 2,5:1. No entanto, na negociação real, o spread pode aumentar em 5 a 10 pips, e o slippage pode consumir mais 5 pips, resultando numa margem de lucro de apenas 30 a 40 pips. Se o preço flutuar apenas 30 pips antes de regressar, o trader ficará num dilema: não atingir os lucros esperados, mas não estar disposto a desencadear o seu stop-loss. No mercado bolsista, se uma ação for negociada a 10 yuans por ação, com um preço-alvo de 11 yuans por ação (lucro de 10%) e um preço stop-loss de 9,8 yuans por ação (risco de 2%), mesmo após a dedução de 0,1% dos custos de transação, ainda haverá uma margem de lucro líquido de 9,8%. A probabilidade de o preço da ação atingir o preço-alvo é muito maior do que a probabilidade de obter um lucro de 50 pips no par de moedas Forex.
Mais importante ainda, a estreita gama de flutuações das moedas estrangeiras é frequentemente acompanhada por um elevado grau de aleatoriedade. Devido às pequenas flutuações, os preços são facilmente afetados por fatores aleatórios, tais como fluxos de capital de curto prazo e sentimentos de mercado de alta frequência, resultando numa caminhada aleatória de "vai e vem" em vez de uma tendência. Por exemplo, o par EUR/USD pode oscilar repetidamente entre 1,0800 e 1,0820 num período de uma hora. Mesmo que um trader identifique corretamente a tendência de médio a longo prazo, as ordens stop-loss de curto prazo podem ser acionadas por flutuações aleatórias, levando a uma situação em que "identificam a direção corretamente, mas ainda assim perdem dinheiro". Esta combinação de "baixa volatilidade + alta aleatoriedade" significa que lucrar no mercado Forex requer não só "julgamento correto", mas também "momento de entrada preciso", aumentando significativamente o limite de lucro.
Para refutar o argumento de que "o Forex é rentável", dois factos essenciais devem ser esclarecidos: em primeiro lugar, a noção de que "alguns indivíduos lucram" é um exemplo clássico de "viés de sobrevivência" e não pode representar a situação geral do mercado. Em segundo lugar, os dados estatísticos de longo prazo e de grande dimensão podem refletir de forma mais objetiva a dificuldade de lucrar no mercado Forex. Os resultados estatísticos reais mostram que a taxa de perdas no mercado Forex excede em muito a do mercado de ações, e o ciclo de vida dos traders é extremamente curto.
Estatísticas específicas do mercado cambial, incluindo dados de acompanhamento a longo prazo de uma grande plataforma de negociação cambial em conformidade, mostram que mais de 99% dos clientes sofreram perdas num período de dois anos. Aproximadamente 85% destes clientes perderam mais de 80% do seu capital, enquanto menos de 1% obteve um crescimento positivo do saldo da conta. Esta amostra estatística abrange traders de diferentes regiões e com diferentes tamanhos de capital (que variam entre os 100 e os 100.000 dólares). O período estatístico abrange dois anos (incluindo diversos ambientes de mercado, como o ciclo de subida das taxas de juro da Reserva Federal e o ciclo de flexibilização da Zona Euro), evitando assim os "efeitos acidentais das flutuações de mercado de curto prazo" e tornando os dados altamente representativos e convincentes. Em termos das causas das perdas, para além da já referida "baixa volatilidade e margens de lucro insuficientes", a maioria dos clientes sofre também de "negociações pesadas", "negociações frequentes de curto prazo" e "falta de controlo de risco". A causa raiz destes problemas continua a ser a "corrida para lucrar dentro de um intervalo estreito de flutuações". Devido à baixa volatilidade e aos baixos retornos das negociações convencionais, os traders recorrem ao aumento da alavancagem e da frequência das negociações para procurar ganhos, acelerando, em última análise, as perdas.
Outro dado importante revela o curto ciclo de vida dos traders de Forex: a grande maioria dos investidores em Forex dura apenas seis meses. Isto significa que mais de 80% dos traders são forçados a deixar de negociar no prazo de seis meses após a abertura de uma conta devido a perdas superiores a 90% do seu capital, ou a abandonar o mercado devido à falta de perspetivas de lucro. Estes dados, recolhidos a partir de relatórios internos de operações de clientes de diversas corretoras de Forex (estatísticas independentes), abrangem mais de 100.000 contas e confirmam ainda mais a elevada taxa de rotatividade no mercado de Forex. Em comparação com o mercado bolsista, as estatísticas de lucros e perdas dos investidores em ações no primeiro semestre de 2023 mostram que a proporção de investidores em ações A que sofreram "perdas pesadas" (perdas superiores a 50%) foi de 58%, a proporção de "pequenas perdas" (perdas de 10% a 50%) foi de 9%, a proporção de "ponto de equilíbrio" foi de 4% e a proporção de "lucrativos" (incluindo pequenos e grandes lucros) foi de de 29% - se o "ponto de equilíbrio" for incluído na categoria "sem perdas", a proporção de investidores em ações A que não perderam dinheiro no primeiro semestre de 2023 atingiu 33% (cerca de 1/3), e o ciclo de vida do investimento da maioria dos investidores é muito superior a meio ano. Mesmo que sofram perdas a curto prazo, optarão por manter posições ou ajustar estratégias em vez de sair imediatamente.
Em relação à crítica de que "os dados do mercado de ações cobrem apenas o primeiro semestre de 2023, tornando-os anticientíficos para comparação com dados de câmbio de longo prazo", podemos explicar isto ainda mais sob a perspetiva das "diferenças fundamentais do mercado": a lógica de lucro do mercado de ações é sustentada pelo "crescimento do valor corporativo" — mesmo com flutuações de curto prazo no preço das ações, a longo prazo, os preços das ações de empresas de alta qualidade aumentarão à medida que o seu desempenho aumentar, oferecendo aos investidores a possibilidade de "retorno do investimento e lucro a longo prazo". Os lucros no mercado cambial, por outro lado, dependem inteiramente das "flutuações e spreads da taxa de câmbio", sem a lógica subjacente de "crescimento do valor". Se houver prejuízo a curto prazo, a probabilidade de retorno do investimento a longo prazo é extremamente baixa, a menos que uma estratégia seja alterada. Esta é a principal razão pela qual os traders de câmbio têm uma esperança de vida mais curta do que os investidores em ações. Por exemplo, se um investidor em ações detém uma ação blue chip de alta qualidade, mesmo que sofra uma perda de 20% a curto prazo, se a mantiver por um longo período (por exemplo, de 3 a 5 anos), provavelmente recuperará o seu investimento ou até mesmo obterá lucro à medida que o desempenho da empresa aumenta. No entanto, se um trader de Forex continuar a utilizar a sua estratégia original após uma perda de 20%, a perda irá provavelmente continuar a expandir-se, esgotando o seu capital em seis meses, uma vez que as taxas de câmbio não têm o suporte do "crescimento de valor".
Alguns traders argumentam que é difícil lucrar no mercado Forex citando os seus próprios lucros. No entanto, este é, na verdade, um erro cognitivo causado pelo "viés de sobrevivência" — ignoram a relação proporcional entre os "poucos vencedores" e a "maioria dos perdedores" e equiparam a experiência individual ao estado geral do mercado. Do ponto de vista do mercado cambial, a minoria lucrativa possui normalmente três competências essenciais: em primeiro lugar, "profundo conhecimento do mercado", permitindo-lhes avaliar com precisão o impacto a médio e longo prazo da macroeconomia e das políticas do banco central nas taxas de câmbio, em vez de depender de indicadores técnicos de curto prazo; segundo, "rigoroso controlo de risco", mantendo uma única posição dentro de 1% e possuindo planos de contingência para eventos de cisne negro; e terceiro, "forte gestão mental", permitindo-lhes suportar meses de perdas não realizadas e aderir firmemente a uma estratégia a longo prazo. A maioria dos traders perdedores não possui estas qualidades, confiando apenas na "sorte a curto prazo" ou numa única estratégia, resultando em lucros altamente esporádicos e insustentáveis.
Do ponto de vista do ecossistema geral do mercado, o modelo de lucro das corretoras de Forex confirma indiretamente o facto de que "a maioria dos traders perde dinheiro" — a maioria das corretoras de Forex de pequena e média dimensão concentra-se em "negócios de posição B" (hedge interno), e a sua receita principal provém dos stop-loss, das perdas e das chamadas de margem dos traders. Se a maioria dos traders for rentável, as corretoras enfrentarão perdas contínuas e não conseguirão manter as operações, o que demonstra indiretamente que "os lucros no mercado Forex são raros". Em contraste, no mercado bolsista, os lucros das corretoras dependem principalmente das comissões de negociação e das taxas de serviço, que não estão diretamente relacionadas com os lucros e as perdas dos investidores. Mesmo que a maioria dos investidores seja rentável, as corretoras ainda podem gerar lucros através do "crescimento do volume de negociação", o que também torna o ecossistema de lucros do mercado bolsista mais inclusivo.
Convém esclarecer que a "rentabilidade no mercado Forex" não nega a possibilidade de lucros individuais — existem, de facto, alguns traders profissionais que podem lucrar consistentemente no mercado Forex, mas estas são "exceções individuais" e não podem representar o nível geral do mercado. Numa perspetiva racional, as decisões de investimento devem concentrar-se na probabilidade média de lucro do mercado, em vez de exceções individuais. Se 99% dos participantes de um mercado perderem dinheiro, mesmo que haja um ganho de 1% nos lucros, o investidor médio enfrenta ainda 99% de hipóteses de perder dinheiro, fazendo deste um mau investimento. Por outro lado, 33% dos investidores no mercado bolsista não perdem dinheiro. Através da aprendizagem e da otimização da estratégia, a probabilidade média de um investidor obter lucro é muito maior do que no mercado Forex.
Combinando as características de volatilidade das moedas Forex, comparações estatísticas e análise do ecossistema de mercado, podemos concluir claramente que lucrar no mercado Forex é muito mais desafiante do que no mercado de ações. A principal razão para isto é que a estreita gama de flutuações do Forex comprime as margens de lucro, o elevado grau de aleatoriedade aumenta a incerteza do lucro e os dados de longo prazo mostram que a taxa de perdas excede em muito a do mercado de ações, resultando num ciclo de vida extremamente curto para o trader.
Os investidores comuns devem compreender racionalmente a dificuldade de lucrar em diferentes mercados e evitar ser seduzidos pela promessa de "alta alavancagem e elevados retornos a curto prazo". Se não tiverem conhecimento profissional do mercado Forex, controlo rigoroso do risco e uma forte gestão da mentalidade, devem priorizar mercados com ecossistemas de lucro mais favoráveis e lógica subjacente mais clara, como as ações. Se insistirem em participar no mercado Forex, devem estar preparados para "aprendizagem a longo prazo e tentativa e erro com pequenas quantias de capital". Devem começar com simulações de negociação e estabelecer gradualmente um sistema de negociação sistemático. Ao mesmo tempo, devem reduzir as suas expectativas de lucro, aceitar a realidade de que "os lucros a curto prazo são difíceis" e evitar as armadilhas da pressa em obter resultados rápidos e envolver-se em posições pesadas e negociações de alta frequência.
Em última análise, as decisões de investimento devem basear-se na compatibilidade entre as próprias capacidades e a dificuldade do mercado. O mercado Forex não é "absolutamente não rentável", mas para a grande maioria dos investidores comuns, a sua dificuldade excede em muito as suas capacidades. Escolher uma categoria de investimento mais adequada é a escolha racional para obter retornos estáveis e de longo prazo.
13711580480@139.com
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
+86 137 1158 0480
z.x.n@139.com
Mr. Z-X-N
China · Guangzhou
