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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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O mercado Forex entrou numa fase de forte concorrência pelos utilizadores existentes devido à falta de novos utilizadores. As corretoras Forex estão a empregar modelos de marketing agressivos, exacerbando as disputas internas entre plataformas e criando um ciclo vicioso no setor.

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No setor de negociação bidirecional de investimentos Forex, a indústria como um todo tem apresentado um declínio contínuo na última década, e o mercado Forex entrou gradualmente para a lista de setores em declínio.
Do ponto de vista das tendências de desenvolvimento do setor, o encerramento das plataformas de negociação de corretores Forex em todo o mundo tornar-se-á a norma nos próximos anos e durante um período considerável. Por detrás desta tendência, está uma profunda transformação do ecossistema do setor e um ambiente de mercado em constante deterioração.
Em comparação com setores emergentes como as moedas digitais e as stablecoins, que têm crescido rapidamente nos últimos anos, a lacuna na vitalidade do mercado de investimento em forex está a tornar-se cada vez mais evidente. As suas características de declínio são constantemente reforçadas, e o sector está gradualmente a tornar-se um nicho. A retração do mercado levou diretamente a uma crescente escassez de clientes. Para competir por clientes num mercado limitado, a maioria das plataformas de corretagem forex tem recorrido a modelos de marketing agressivos. Especificamente, estas plataformas estão a aumentar a sua atratividade para os clientes através da redução dos custos de transação e da compressão dos spreads, ao mesmo tempo que aumentam simultaneamente os descontos para expandir os canais de aquisição de clientes, tentando conquistar quota de mercado através destas concessões. É importante esclarecer que os modelos de marketing agressivos são, de certa forma, razoáveis ​​num mercado em rápido crescimento com um aumento contínuo de novos utilizadores, ajudando as plataformas a acumular rapidamente uma base de clientes. No entanto, à medida que o mercado forex se torna um nicho, entrando numa fase de competição por clientes existentes com poucos novos utilizadores, este modelo de marketing agressivo agrava ainda mais a involução entre as plataformas de corretagem forex, levando a um ciclo vicioso de competição no setor.
Para as plataformas de corretagem forex, o modelo de marketing agressivo pressiona continuamente as suas margens de lucro, dificultando a realização de operações normais de cobertura através da execução de ordens de clientes no mercado. Como resultado, a maioria das plataformas é forçada a adotar um modelo de negócio baseado em apostas contra os seus clientes. Este modelo de apostas envolve inerentemente um conflito de interesses, uma vez que os lucros da plataforma se opõem diretamente aos dos seus clientes. Se um grande número de clientes levantar os seus lucros em massa, isso exercerá uma imensa pressão sobre o fluxo de caixa da plataforma e poderá mesmo desencadear uma crise operacional. Neste contexto, algumas plataformas podem envolver-se em práticas ilegais, como recusar-se a permitir que os clientes levantem fundos ou restringir a sua capacidade de levantar lucros, prejudicando gravemente os direitos legítimos dos clientes. Entretanto, mesmo algumas corretoras forex que adotam estratégias operacionais conservadoras e não dependem excessivamente de métodos agressivos de aquisição de clientes estão a optar por reduzir ou mesmo encerrar as suas operações devido à intensa concorrência de mercado, a fim de evitar danos à sua reputação e uma pressão ainda maior sobre as suas margens de lucro. Isto confirma ainda mais o atual declínio no setor forex.
De salientar que, à medida que o mercado Forex se torna um nicho, a nova base de clientes que entra no mercado apresenta características diferenciadas. Ao contrário dos clientes que seguiam cegamente tendências no passado, a maioria dos novos investidores de hoje em dia passou por uma formação sistemática em negociação, tem um certo conhecimento profissional e experiência em negociação, e o seu comportamento de investimento é mais racional. Numa perspetiva de longo prazo, os investidores Forex bem preparados têm uma probabilidade de perda significativamente menor. No entanto, se estes investidores lucrativos retirarem os seus fundos em massa, isso irá agravar ainda mais a pressão financeira sobre as plataformas de corretagem Forex, podendo ser a gota de água para algumas plataformas.
Com base no estado atual do mercado Forex e nos riscos potenciais dos modelos operacionais das plataformas, os investidores Forex experientes, quando as suas negociações são relativamente estáveis ​​e a sua probabilidade de lucro é elevada, devem evitar plataformas com custos de transação excessivamente baixos. Estas plataformas apresentam frequentemente um risco mais elevado de operações ilegais devido a margens de lucro insuficientes e podem manipular as ordens lucrativas dos investidores, impedindo-os de retirar fundos e prejudicando os seus retornos de investimento.

No mercado cambial, onde o investimento é bidirecional, o caráter do trader tem um impacto decisivo nos resultados. Os traders com bom senso têm geralmente maior probabilidade de alcançar lucros estáveis.

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Estes tipos de traders possuem normalmente qualidades essenciais como a ausência de ganância e a paciência. Estas qualidades ajudam-nos a lidar melhor com a volatilidade inerente ao mercado forex, a evitar serem enganados por ganhos imediatos decorrentes de flutuações de curto prazo e a aderir consistentemente à lógica de investimento a longo prazo e a planos de negociação sólidos, conquistando assim oportunidades de rentabilidade sustentável. Ao mesmo tempo, os traders com uma mentalidade calma e equilibrada tendem a manter a racionalidade face às mudanças do mercado e aos seus próprios erros de decisão. Estão dispostos a reconhecer e admitir os seus erros e não se agarram obstinadamente a estratégias estabelecidas devido a enviesamentos emocionais. Em vez disso, ajustam as suas estratégias de negociação em tempo útil, de acordo com a situação real do mercado, estabelecendo as bases para negociações subsequentes bem-sucedidas.
Em contraste com os traders de bom coração, racionais e equilibrados, os traders de forex astutos e gananciosos caem frequentemente na armadilha de procurar ganhos a curto prazo no mercado forex. Estes traders carecem de uma perspetiva de longo prazo para o mercado, focam-se excessivamente nos lucros e perdas imediatas e são propensos a tomar decisões irracionais e erróneas durante as flutuações do mercado, o que, em última análise, dificulta a obtenção de rentabilidade sustentável. Além disso, embora os traders de forex que se baseiam em truques inteligentes possam obter pequenos lucros a curto prazo através de métodos especulativos, o mercado forex é inerentemente complexo e volátil. A rentabilidade a longo prazo exige um sistema de negociação sólido e uma mentalidade de investimento fiável. Estes traders altamente especulativos, que carecem de uma lógica de negociação central e sustentável, não conseguem sobreviver no complexo mercado forex.
Vale a pena mencionar que a tentativa de obter pequenos lucros na negociação forex faz com que, muitas vezes, os traders percam melhores oportunidades de investimento. Estes traders, excessivamente focados em ganhos pequenos e localizados, ignoram facilmente as tendências do mercado e os alvos de negociação de alta qualidade, falhando, em última análise, em alcançar os seus objetivos de lucro global. Outra característica negativa importante no mercado Forex é a impaciência. Estes traders caem frequentemente na armadilha de comprar e vender com demasiada frequência quando os preços das moedas flutuam. A negociação frequente não só aumenta significativamente os custos de transação, como as comissões, como também leva a um ritmo de negociação caótico, aumentando a probabilidade de erros de decisão e reduzindo significativamente a possibilidade de lucro. Mais importante ainda, os traders de Forex que se recusam obstinadamente a admitir erros, muitas vezes agarram-se a estratégias de negociação falhadas por ilusão ou orgulho, o que leva a perdas acumuladas e, em última análise, extinguindo qualquer possibilidade de lucro no mercado Forex.
De facto, o ditado que circula no campo dos investimentos Forex, "90% testa o carácter de um trader, apenas 10% testa as suas capacidades de investimento", revela com precisão a lógica central da rentabilidade do mercado. Como um sistema de negociação altamente transparente, regido por princípios de valor, a trajetória do mercado Forex não é influenciada pela vontade individual. Mesmo que alguns traders tentem utilizar as chamadas competências técnicas para ocultar as suas falhas de carácter e tentar obter lucros ilícitos, não conseguem enganar o mercado. Apenas aqueles com um carácter íntegro, que integram racionalidade, paciência e integridade em todo o processo de negociação, podem alcançar lucros estáveis ​​e a longo prazo no complexo e volátil mercado de investimento forex.

No contexto da negociação forex bidirecional, para os investidores, alcançar um retorno do investimento de uma a três vezes superior ao de um depósito a prazo é considerado um objetivo de investimento bem-sucedido.

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Esta lógica de definição de objetivos está alinhada com as características de risco da negociação forex e em conformidade com os princípios fundamentais do investimento racional, evitando a armadilha da negociação cega devido à procura excessiva de retornos elevados.
Na prática, muitos investidores em Forex apresentam um viés cognitivo comum: utilizam habitualmente metas anuais de lucro específicas, definindo frequentemente indicadores concretos como "o lucro deste ano deve ser de XX reais", mas acabam frequentemente por sofrer perdas ano após ano, e geralmente, quanto maior a meta de lucro, maior a perda real. Na verdade, o mercado cambial possui características únicas significativas. O seu ambiente de negociação é influenciado por múltiplos factores complexos, incluindo a macroeconomia global, a geopolítica e as flutuações cambiais. A incerteza dos lucros é muito maior do que nos setores tradicionais. Assim sendo, a lógica de definição de metas operacionais difere fundamentalmente de outros setores, não sendo aconselhável utilizar metas de lucro específicas como principal objetivo de negociação.
Para os participantes do mercado Forex, uma definição de objectivos anuais mais científica e razoável deve concentrar-se na dimensão central da "preservação do capital". Quando os investidores dão prioridade à preservação do capital, conseguem controlar melhor os riscos de negociação, dedicando mais atenção à gestão de posições, à definição de stop-loss e à aplicação da disciplina de negociação durante o processo de tomada de decisão. Isto evita eficazmente comportamentos de negociação agressivos decorrentes da procura de lucros elevados a curto prazo. Esta mentalidade de negociação orientada para a preservação do capital ajuda os investidores a manterem um julgamento racional num ambiente de mercado complexo e volátil, reduzindo os erros causados ​​pelas negociações emocionais e sendo mais propícia para alcançar lucros estáveis ​​a longo prazo, atingindo, em última instância, um estado de negociação sustentável de rentabilidade anual.

No cenário de negociação bidirecional do investimento em forex, os traders deparam-se inevitavelmente com situações em que a direção das suas decisões contradiz as tendências do mercado. Nesse momento, a principal mentalidade a cultivar é evitar cair num estado de arrependimento persistente.

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Muitos traders, após cometerem um erro de julgamento, caem frequentemente na armadilha de olhar repetidamente para trás, remoendo constantemente hipóteses como "Se tivesse escolhido a direção certa, teria lucrado". Este arrependimento excessivo é essencialmente uma autocrítica irracional. É necessário deixar claro que, ao tomarem as suas decisões de trading, os traders encontram-se frequentemente no meio de uma "névoa" de informação incompleta e assimetria, bem como de tendências de mercado pouco claras. A confusão e a hesitação nesse momento decorrem de limitações cognitivas objetivamente existentes. Mesmo que regressassem àquele ponto de tomada de decisão, nas mesmas condições de informação e de mercado, muito provavelmente fariam a mesma escolha. Portanto, criticar excessivamente o próprio eu do passado é inútil.
Mais importante ainda, os traders devem evitar romantizar demasiado o cenário hipotético de "escolher a direção certa". Esta idealização não só amplifica as emoções negativas no momento presente, como também interfere nas decisões de negociação subsequentes. Na verdade, ao longo de todo o processo de negociação forex, cada escolha que um trader faz com base no seu próprio entendimento, na informação de mercado e na sua tolerância ao risco, independentemente de resultar em lucro ou prejuízo, é a solução ideal sob condições específicas de tempo e espaço, e cada uma tem a sua própria racionalidade e inevitabilidade. Do ponto de vista da lógica de investimento, as tendências de mercado estão em constante mudança, e as decisões de um trader são inerentemente julgamentos probabilísticos dessas tendências. O lucro e o prejuízo são atributos inerentes ao trading, não havendo necessidade de atribuir valores subjetivos excessivos a diferentes resultados.
Do ponto de vista da mentalidade de trading e do desenvolvimento a longo prazo, a estrutura visual humana dita que olhemos sempre em frente. Esta característica fisiológica também se aplica à orientação cognitiva no mercado Forex — os traders devem sempre concentrar-se nas tendências futuras do mercado e na otimização subsequente das decisões, em vez de se deterem em arrependimentos passados. Olhar excessivamente para trás consome muita energia psicológica e de tomada de decisão, prejudicando a perceção aguçada da dinâmica do mercado. Só libertando-se das amarras das decisões passadas, aceitando o resultado de cada transação com uma mentalidade objetiva e racional, e concentrando-se em sintetizar a experiência e refinar as estratégias de trading, é possível alcançar uma dupla melhoria na mentalidade e na capacidade de operar no complexo ambiente do mercado Forex.

Os traders de Forex com baixas expectativas, baixa volatilidade e baixos drawdowns apresentam as curvas de crescimento do investimento mais estáveis.

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No mercado bidirecional do Forex, vale a pena notar um fenómeno bastante contrastante: os traders que obtêm lucros consistentemente não pertencem, geralmente, ao grupo com um profundo conhecimento profissional ou uma vasta experiência prática, como é comummente percebido pelos participantes do mercado. Em vez disso, é mais provável que sejam participantes comuns que parecem "completamente ignorantes" da complexa lógica operacional do mercado Forex. Esta conclusão, embora aparentemente contra-intuitiva, pode ser corroborada pela análise do desempenho real de vários intervenientes no mercado. Para esclarecer a essência deste fenómeno, devemos primeiro identificar que tipos de traders no mercado bidirecional de Forex têm realmente dificuldades em alcançar uma rentabilidade consistente.
Antes de discutirmos os participantes lucrativos no mercado bidirecional do Forex, devemos primeiro excluir alguns grupos que são excessivamente glorificados pelo mercado, mas cuja rentabilidade real é questionável. Em primeiro lugar, devemos excluir o capital especulativo. As histórias lendárias que circulam no mercado sobre o capital especulativo que alavanca dezenas de milhares de dólares para gerar centenas de milhões em lucros são, na sua maioria, narrativas ficcionadas. Estas narrativas são essencialmente armadilhas construídas sobre a mentalidade de enriquecimento rápido dos investidores. Quanto maior for a confiança dos investidores nestas histórias, maior será a probabilidade de tomarem decisões irracionais nas suas negociações, levando a perdas ainda maiores. Em segundo lugar, os analistas técnicos não são necessariamente um grupo capaz de alcançar lucros estáveis. Na verdade, muitas análises e orientações de mercado feitas por analistas técnicos servem principalmente para direcionar as negociações de investidores individuais, em vez de os ajudar a obter lucros. Podem mesmo induzir os investidores individuais a decisões de negociação erradas, prejudicando os seus interesses. Além disso, os investidores que procuram excessivamente o domínio técnico são igualmente suscetíveis a perdas e até mesmo à falência. Estes investidores envolvem-se frequentemente no estudo complexo de vários indicadores técnicos e estratégias de negociação, negligenciando a incerteza e a aleatoriedade inerentes ao mercado. A dependência excessiva da precisão da análise técnica pode levar a erros de julgamento frequentes durante as flutuações do mercado, resultando, em última análise, em perdas financeiras. Além disso, os campeões de diversas competições de trading ao vivo não são necessariamente representantes de rentabilidade sustentável. O seu desempenho excecional durante a competição é como uma estrela cadente — brilhante por um breve período, mas insustentável. Os seus modelos de trading baseiam-se frequentemente em oportunidades de mercado de curto prazo sob condições específicas, carecendo de replicabilidade a longo prazo. Assim que as condições de mercado se alteram, tornam-se altamente suscetíveis a quedas bruscas, passando de picos de lucro para perdas.
Excluindo os grupos anteriormente mencionados, regressamos à questão central: que tipo de traders consegue obter lucros estáveis ​​no mercado Forex bidirecional? A resposta reside precisamente naqueles considerados "tolos" por alguns participantes do mercado, aqueles que desconhecem por completo os detalhes específicos do funcionamento do mercado Forex. Esta «ignorância» manifesta-se nas suas respostas a questões específicas sobre tendências de curto prazo e temas centrais do mercado — quando questionados sobre a direcção específica dos movimentos cambiais nos próximos anos, não oferecem palpites subjectivos, mas afirmam honestamente que não sabem; quando pressionados sobre os principais temas de negociação do mercado Forex no final do ano, da mesma forma, não oferecem conclusões baseadas em especulação, mas declaram claramente que não os podem prever. No entanto, esta "ignorância" não é uma genuína falta de conhecimento, mas antes reflecte uma clara compreensão da incerteza do mercado, que é precisamente o pré-requisito fundamental para a sua rentabilidade. De facto, estes traders não negoceiam às cegas, sem um plano. A sua principal competência reside na construção de um sistema de negociação logicamente estruturado e com controlo de risco. Conseguem eliminar a interferência de emoções subjetivas e aderir de forma consistente e rigorosa às regras de negociação do sistema. Este compromisso inabalável em "seguir cegamente" as regras evita precisamente as ações irracionais da maioria dos traders no mercado, causadas por previsões exageradas e flutuações emocionais. Assim, a longo prazo, conseguem uma rentabilidade sustentável através da estabilidade das suas regras.

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